IPO与募资计划 - 江苏展芯半导体技术股份有限公司深交所创业板IPO已获受理，保荐机构为华泰联合证券，拟募资8.895亿元人民币 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将投资于高可靠性电源管理芯片及信号链芯片研发及产业化项目（拟投入4.248亿元）、总部基地及研发中心建设项目（拟投入1.833亿元）、测试中心建设项目（拟投入1.614亿元）及补充流动资金（1.2亿元），总投资计划9.708亿元 [3] 公司业务与产品 - 公司专注于高可靠模拟芯片及微模块产品的研发设计、测试及销售 [1] - 模拟芯片产品以电源管理芯片为主，包括DC/DC转换芯片、线性稳压器(LDO)、负载及限流开关(LoadSwitch)等 [1] - 微模块产品可实现隔离与非隔离DC/DC变换、逻辑控制、信号调制、二极管控制等多种功能 [1] - 公司还向客户配套提供分立器件产品，并不断拓宽产品线，将产品矩阵向信号链芯片延伸，目前已初步完成电流检测芯片、电压基准芯片、比较器、运算放大器、时序芯片等多品类产品的研发布局 [1] 客户与市场 - 公司产品已得到中国电科集团、中国电子集团、中航工业集团、航天科工集团、航天科技集团、兵器工业集团等各大央企军工集团客户的高度认可 [1] - 产品广泛应用于机载、弹载、舰载、陆基、单兵等各类装备平台 [1] - 报告期内公司已向超过1,600家客户供货 [1] - 基于军工电子行业的特殊性，目前尚无公开的第三方军工电子集成电路厂商的市场份额数据 [2] - 目前军工电源管理芯片企业主要包括江苏展芯、北京七星华创、臻镭科技、振华风光、北京升宇科技有限公司、北京炎黄国芯科技有限公司等 [3] 财务表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为3.668亿元、4.657亿元、4.126亿元、3.402亿元人民币 [3] - 同期，公司净利润分别为1.482亿元、1.790亿元、0.954亿元、1.245亿元人民币 [4] - 2022年至2025年上半年，公司主营业务收入中，集成电路产品收入占比分别为59.06%、58.14%、62.31%、55.10% [2] - 微模块产品收入占比分别为27.05%、35.78%、29.08%、34.91% [2] - 分立器件产品收入占比分别为8.84%、4.19%、3.83%、5.86% [2] - 2025年6月30日，公司资产总额为13.976亿元，归属于母公司所有者权益为13.001亿元 [5] - 2022年至2025年上半年，公司资产负债率（母公司）分别为42.29%、6.95%、7.52%、6.98% [5] - 同期，公司加权平均净资产收益率分别为60.19%、31.55%、10.38%、11.65% [5] - 2022年至2025年上半年，公司研发投入占营业收入的比例分别为10.61%、14.26%、22.11%、15.75% [5]