摩根士丹利在近期发布的研究报告中指出，由人工智能基础设施热潮和传统芯片去库存周期共同驱动的 半导体行业"长期牛市逻辑"依然稳固，该板块在2026年仍有望成为美股市场表现最突出的领域之一。 作者：观察君 对于超威半导体和迈威尔科技，摩根士丹利给予了"与大盘一致"的评级，认为这两家公司具备上涨潜 力，但也面临不确定性。该行对英特尔则持更为谨慎的态度，主要源于对其代工业务前景的疑虑。 在细分领域，摩根士丹利看好数据中心光互连技术方向，并将Astera Labs列为其在该领域最青睐的小盘 股。在内存市场，美光被列为首选。在模拟芯片领域，该行认为恩智浦半导体是增长与价值模式的良好 结合，而亚德诺半导体虽然估值较高，但具备更强劲的增长潜力。 与此同时，据路透社援引知情人士消息，谷歌正在推进一项内部代号为"TorchTPU"的计划，旨在提升 其自研的张量处理单元（TPU）对主流人工智能开发框架PyTorch的兼容性，以推动TPU成为市场上的 替代方案。 谷歌云发言人对项目细节不予置评，但向路透社证实此举旨在为客户提供更多选择。该发言人表示，市 场对TPU和GPU基础设施的需求正在大规模激增，公司的核心关注点是无论开发者基于 ...