大摩与美银共同给出的芯片投资主线，可以说与2023年以来AI基建狂潮之下的AI GPU/AI ASIC算力集 群需求激增态势密切相关联，英伟达与博通所主导的AI芯片需求持续狂飙，与此同时台积电、三星以 及美光、SK海力士持续斥巨资购置先进半导体设备扩大产能，光互连则不是"AI 叙事的配角"，而是在 2026-2027依旧供需偏紧、代际升级明确的"业绩兑现主线"，无论是英伟达主导的"InfiniBand + Spectrum-X/以太网"高性能网络基础架构+GPU集群，还是谷歌主导的"OCS(即Optical Circuit Switching，光路交换)"高性能网络基础架构+TPU集群背后都离不开数据中心光互连/光模块技术解决方 案。 根据这两大华尔街巨头最新发布的2026年半导体行业投资展望，有三大热门投资主题可谓是双方共同看 好的芯片板块投资主线，即AI芯片领军者、半导体设备支出扩张以及数据中心光互连产业链里的头部 玩家/领军者。 智通财经APP获悉，华尔街金融巨头摩根士丹利发布的最新研究报告显示，在史无前例的AI基建热潮以 及传统模拟芯片/MCU强劲去库存步伐推动之下，芯片股的"长期牛市逻辑"仍然完好无 ...