核心交易提案 - 康卡斯特提议将其NBC环球业务与华纳兄弟探索合并 对合并后业务权益估值高达810亿美元 [1] - 该合并提议对华纳兄弟探索的流媒体和影视资产估值为每股35.43美元 [1] - 出价结构为每股5.25美元现金 加上华纳兄弟探索股东在新实体中持有49%股权 [1] - 康卡斯特将在新业务中持有51%的股权 [1] 交易结构与资产范围 - 康卡斯特的出价不包括USA、CNBC和MS Now等有线电视网络 这些网络将作为Versant Media Group分拆给股东 [2] - 竞标方在计算中采用华纳兄弟探索的总股本为25.9亿股 [2] - 收购方案核心是整合NBC环球的媒体、主题公园及影视制作业务 与华纳兄弟探索的影视工作室及流媒体部门 [2] 交易动机与比较 - 康卡斯特认为合并可通过削减成本和把握增长机遇 创造出一个比两家公司独立运营更具价值的新实体 [1] - 康卡斯特总裁承认 相较于其他提案 公司提供的现金出价“偏低” 但提供了合并后娱乐公司的相当大一部分股权 [2] - 华纳兄弟探索已接受奈飞提出的每股27.75美元的现金加股票收购要约 [2] - 华纳兄弟探索计划在奈飞交易完成前 将旗下有线电视网股份单独拆分并分配给现有股东 [2] 公司背景信息 - 康卡斯特是一家总部位于费城的有线电视和宽带提供商 整体股票市值约为1110亿美元 [1]