市场整体表现与驱动因素 - 市场出现“圣诞老人行情”的迹象 道琼斯指数上涨66点 纳斯达克指数上涨1.38% [1][2] - 市场驱动力从科技股转向消费股 因科技股近期表现疲软 而消费者支出相关板块表现强劲 [2] - 市场广度在过去几个月显著扩大 金融、汽车和零售等多个板块接力上涨 表明市场可以不依赖科技股而实现上涨 [16][22] 消费板块与宏观经济 - 核心消费者价格指数(CPI)降至4年低点 显示通胀可能已经见顶并开始下降 [8][9] - 多种商品价格下降 包括汽油价格大幅下降 二手车价格下降高个位数百分比 部分房屋平均售价甚至低于2019年水平 [9][10] - 通胀放缓增强了消费者信心 美联储的降息预期进一步提振了消费支出前景 推动众多消费股自上周美联储会议以来大涨 [10][11][17] - 零售板块表现突出 达登餐厅(Olive Garden母公司)上涨近2% 德州路屋上涨1.6% 威廉姆斯-索诺玛上涨2% 塔吉特上涨46% 科尔士上涨1% [12] 科技与人工智能领域 - 2025年大部分时间 科技股由英伟达引领 苹果、微软、Meta、特斯拉和Alphabet跟随 推动了市场上涨 [4] - 市场对科技股无限资本支出的观点开始出现质疑 甲骨文通过债券市场筹集了180亿美元 但市场担忧其可能无法为大规模数据中心建设提供充足资金 导致其信用违约互换(CDS)被大量买入 [5][6] - 根据《华尔街日报》报道 OpenAI正试图以8300亿美元的估值筹集1000亿美元 若成功 将支持其继续积极建设数据中心 并可能利好英伟达和博通等股票 [6][7] - 人工智能相关的交易估值变得难以捉摸 导致华尔街兴趣暂时转移 [7] 金融与工业板块 - 金融股近期表现强劲 花旗集团年内上涨60% 高盛上涨53% 摩根大通上涨31% [16] - 汽车板块持续走强 福特汽车上涨35% 通用汽车上涨52% [16] - 波音公司被认为已经触底 新任首席执行官凯利·奥特伯格的工作得到认可 公司上一季度业绩表现强劲 [21] 公司特定动态 - 沃尔玛通过保持低价成功应对通胀 表现优于其他零售商 [3] - 亚马逊不仅依靠亚马逊云服务 其电子商务网站也是重要的增长动力 [13] - Alphabet旗下拥有YouTube和Wimo 同样是消费增长的受益者 [13] - 苹果可能受到美光科技内存价格上涨的负面影响 但更富裕的消费者可能购买更多手机 [13] - 耐克近期表现不佳 部分原因可能与中国市场有关 [11]