全球蜂窝物联网模组市场整体表现 - 2025年第三季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长10% [1] - 智能仪表、资产追踪、路由器/CPE和汽车领域的文件需求是市场增长的主要驱动力 [1] - 传统RF/PLC系统向蜂窝网络的转型正在加速推进 [1] - 行业盈利环境收紧，现金流实力成为关键竞争差异化因素，在平均销售价格下行的背景下，只有流动性稳健的供应商才能持续投入RedCap、AI产品和客户支持体系 [1] 区域市场增长分析 - 增长主要集中在新兴市场和价格敏感市场 [1] - 印度市场同比增长40%，连续多个季度保持强势，增长由智能电表、POS终端及远程信息处理技术带动 [1] - 中东非地区以较小基数取得第二快增速，受益于国家级公用事业现代化及路由器/CPE应用需求 [1] - 拉美部分市场依托远程信息处理和智能电表需求推动而扩张 [1] - 成熟市场保持温和增长：中国同比增长7%，主要由智能电表、POS终端和基于Cat-1 bis的部署拉动；欧洲同比增长11%，受汽车领域、路由器/CPE设备以及第二轮AMI部署带动；北美同比仅增长4%，反映企业端支出较为谨慎 [1] 主要供应商市场份额与表现 - 移远通信凭借在中国及海外市场的强势份额，持续保持全球领先地位 [4] - 中国移动位居第二，受益于运营商驱动的国内需求 [4] - 日海智能位列第三，主要由POS和智能仪表的出货推动 [4] - 立尔达同比增长73%，依托Cat-1 bis技术以及在韩国和东南亚的普及率提升 [4] - 在中国以外的市场，Telit Cinterion凭借在欧洲和北美地区的远程信息处理、医疗保健及能源领域的部署，继续保持国际领先供应商的地位 [5] 芯片与技术发展趋势 - 高通继续主导5G和高端LTE市场 [5] - 翱捷、紫光展锐和上海移芯进一步巩固了其在Cat-1 bis领域的市场领先地位 [5] - Cat-1 bis已成为全球大规模IoT的主流标准，在2025年Q3出货量占比近半 [5] - RedCap正进入商用阶段，但规模化需满足两个条件：价格接近Cat-4/Cat-6水平，且5G独立组网覆盖更为普及，届时将开始大范围替代传统4G技术 [5] - 具备AI能力的物联网模组需求在监控、汽车、工业、零售等领域显著上升 [5] - 移远通信、广和通和美格正优先推出集成AI加速器、具备边缘处理能力及安全OS框架的高附加值模块 [5] - 物联网的价值正在从“连接硬件”快速转向“边缘智能与全生命周期服务” [5]