行业前景与市场规模 - 物理智能正成为更广泛人工智能主题中的核心组成部分 [1] - 预计到2050年，人形机器人市场规模将达到5万亿美元 [1] - 预计到2050年，人形机器人部署量达10亿台，约每10人拥有1台 [1] - 预计采用路径并非线性推进，采用速度在2035年前相对缓慢，并将在2030年代后期加速 [1] 产业链与投资策略 - 在AI机遇中采取选择性策略至关重要 [3] - 参与人形机器人智能技术增长潜力的方式多样，硬件和半导体是关键切入点 [3] - 随着越来越多的初创企业、电动车制造商、机器人公司及科技公司进入该领域，终端市场已显现拥挤特征 [3] - 随着人形机器人技术加速发展，核心技术供应商有望成为最大受益者 [3] 半导体市场机遇 - 随着AI模型进步、组件成本下降、规模化制造和更优设计，人形机器人半导体TAM到2045年有望达到3050亿美元 [3]