交易概述 - 日本最大银行三菱日联金融集团将以每股842卢比的价格收购Shriram Finance 20%的股份 投资额为445亿美元或40000亿卢比 这将是印度金融服务领域最大的外国直接投资 [1][5][6] - 收购价格较Shriram Finance股票前收盘价86920卢比有344%的折价 [1][6] - 交易将使Shriram Finance的市值达到163万亿卢比 成为仅次于Bajaj Finance的印度第二大非银行金融公司 [1][6] 交易进程与结构 - MUFG董事会已于本周在东京批准该提案 Shriram Finance董事会预计在周五批准 [1][6] - 资本注入将不涉及任何二级市场股份出售 为一级资本投资 [1][6] - 交易顾问包括摩根大通、AZB & Partners和Wadia Gandhi [5][6] 交易影响与后续 - 投资后 MUFG将获得两个董事会席位 并预计探索进一步增持股份 未来可能触发公开要约 [2][6] - 由于资本基础扩大 发起人Shriram Ownership Trust和南非Sanlam的持股将从2539%稀释至2005% [5][6] - 其他主要机构股东包括新加坡政府持股473%、Kotak Mahindra MF持股209%、富达持股114%、新加坡金融管理局持股107% [5][6] 战略背景与行业动因 - 此次交易紧随MUFG去年以20亿美元收购HDFC银行旗下NBFC子公司HDB Financial Services股份的失败尝试之后 [5][6] - 日本贷款机构此后重新聚焦于收购印度高增长NBFC的大量股份 [5][6] - 印度储备银行近期澄清允许银行持有NBFC股权 这加速了交易进程 谈判自6月以来已加快 [5][6] 预期效益 - 行业观察家认为此次投资可能成为Shriram Finance信用评级上调的催化剂 [5][6] - 预计资本渠道的获得可使其借款成本降低50-60个基点 [5][6]