核心观点 - 摩根士丹利根据建设银行2025年第三季度业绩，微幅上调其2025年税后净利润预测0.1%，但下调2026年及2027年预测，同时将目标价从9.5港元上调至9.9港元，并维持“增持”评级 [1] 盈利预测调整 - 将2025至2027年度的净息差预测下调 [1] - 因2025年第三季度手续费收入增长超出预期，上调相关预测 [1] - 2025年税后净利润预测微调上调0.1% [1] - 2026年及2027年税后净利润预测分别下调0.3%及0.8% [1] 目标价与评级 - 目标价由9.5港元上调至9.9港元 [1] - 评级为“增持” [1]