欧盟汽车产业新政核心内容 - 欧盟委员会于12月16日推出一揽子汽车产业新政，提议放宽2035年“禁售燃油车”要求，将目标从零排放调整为减少90%的排放，另10%可通过使用欧盟生产的低碳钢或电力和生物燃料补偿 [1] - 新政意味着2035年后，除纯电动和氢能车外，插电式混合动力车、轻型混合动力车和燃油汽车仍可继续销售 [1] - 新政整体目标是在2050年前实现气候中和的同时，保持欧洲工业竞争力和战略独立性 [1] 新政具体措施与产业目标 - 新政设定了2035年减排90%加10%补偿的混合目标，并引入柔性达标路径 [1] - 新政计划斥资支持本土电池产业，简化法规，并推动企业车队电动化，试图将产业链留在欧洲本土 [1] - 欧洲汽车制造商协会总干事表示，该计划旨在创建一条更务实和灵活的路径，以协调脱碳目标与竞争力及韧性目标 [6] 产业界与专家对新政的质疑 - 专家认为新政措施过于复杂，未能充分应对行业挑战，也未能有效保护欧洲生产和就业免受国际竞争冲击 [2] - 欧洲汽车供应商协会秘书长指出，新政细则繁复将增加额外成本，且缺乏清晰的技术路径，可能压缩发展空间，削弱欧洲的全球领导能力 [2] - 欧洲交通与环境联合会分析认为，逆转2035年内燃机淘汰计划发出了令人困惑的信号，并测算若“禁燃令”延期，2035年纯电动汽车销量将比当前目标减少多达25% [2] 新政对市场与投资者的潜在影响 - 该方案将影响投资者对欧洲长期交通运输市场结构的预期，例如混合动力技术的推广将改变关键矿产、充电基础设施和可再生能源资产的预期 [3] - 方案可能影响已投入数千亿欧元用于电气化且对监管确定性高度敏感的汽车制造商的信用风险评估 [3][6] - 市场人士指出，“禁燃令”延期凸显了脱碳政策的复杂性，允许混合动力或先进内燃机汽车在2035年后投入使用，需要与减排路径、电池供应链战略等多方面协调 [2] 欧盟政策转变的背景与产业压力 - 欧盟2035年“禁燃令”自通过以来饱受争议，不少成员国及汽车制造商持反对意见，认为其“不切实际” [4] - 企业转型难度及对燃油车的盈利依赖，使多家车企放缓电动化步伐，例如梅赛德斯-奔驰推迟了2025年电动汽车销量占比50%的目标 [4] - 汽车工业占欧盟GDP的8%以上，提供1360万个工作岗位，占制造业岗位的8.1%，产业内部呼吁在环保目标与经济安全之间找到平衡点 [5] - 欧洲汽车制造商协会和欧洲汽车供应商协会于今年8月联名致信欧委会，称2035年“禁燃令”不再可行 [5] 欧美电动化进程整体放缓 - 不止欧盟，美国特朗普政府今年也出现电动车“政策撤退”，包括撤销拜登政府的电动车销售目标、废除加州相关法规，以及终止购买新电动车的联邦税收抵免 [7] - 企业方面，福特汽车宣布重大战略调整，停止多款纯电车型生产，计提195亿美元费用，转向混合动力及储能领域，主因其电动汽车业务2025年前三季度亏损36亿美元 [7] - 通用汽车董事会亦批准计提16亿美元费用，以重新评估电动汽车生产布局，因预计美国电动汽车普及率将放缓 [8] - 行业观点认为，欧美放缓电动化主要因产品成本较高、缺乏竞争力，且高度依赖中国动力电池供应链，但长期绿色转型方向未变 [8] 对中国车企的影响与挑战 - 新政允许插电式混动和混动车型在2035年后继续销售，为中国车企提供了机会 [8] - 中国在混合动力领域占据领导地位，占全球插电式混合动力销量的63%，增程式销量的99% [10] - 今年8月，插电式混合动力车在欧洲28国新车注册8.39万辆，同比增长59% [10] - 中国车企面临更多不确定性及合规挑战，包括欧盟可能设置的针对性“障碍”，以及碳边境调节机制、产品碳足迹、本地生产含量等要求 [10] - 欧盟可能将贸易保护措施延伸至插混领域，并正在研究为中国企业在欧投资设定可能包含“技术转让”要求的前置条件 [10]