核心财务表现 - 第二季度总营收同比增长18%至15.576亿美元，上半年总营收同比增长18%至30.976亿美元 [1] - 第二季度运营收入同比增长6%至5.719亿美元，调整后运营收入（剔除收购相关成本）同比增长21%至6.490亿美元 [1][5] - 第二季度摊薄后每股收益同比下降4%至1.10美元，调整后摊薄每股收益同比增长11%至1.26美元 [1][6] - 上半年运营收入同比增长3%至11.138亿美元，调整后运营收入同比增长18%至12.757亿美元 [1][11] - 上半年摊薄后每股收益同比下降7%至2.16美元，调整后摊薄每股收益同比增长8%至2.48美元 [1][11] 业务分部表现 - 管理解决方案收入第二季度同比增长21%至11.664亿美元，增长主要受2025年4月收购的Paycor公司推动，其贡献了约17%的同比增长 [4] - 管理解决方案收入增长得益于客户数量增加（主要来自Paycor收购和人力资源解决方案的客户工位员工）以及单客户收入提升（源于Paycor的高端客户群、价格实现和产品渗透） [4] - 专业雇主组织及保险解决方案收入第二季度同比增长6%至3.369亿美元，增长主要由于平均PEO工位员工数量增加以及PEO保险收入增长 [4] - 客户资金利息收入第二季度同比大幅增长51%至5430万美元，主要由于收购Paycor带来的平均投资余额增加以及投资组合战略性调整带来的更高已实现收益 [4] 成本、费用与利润率 - 第二季度总费用同比增长27%至9.857亿美元，主要受收购Paycor推动的薪酬相关费用和无形资产摊销增加，以及技术和销售营销投资增加的影响 [5][10] - 第二季度运营利润率为36.7%，低于去年同期的40.9%；调整后运营利润率为41.7%，高于去年同期的40.9% [5] - 上半年运营利润率为36.0%，低于去年同期的41.2%；调整后运营利润率与去年同期持平，均为41.2% [11] - 第二季度利息费用增加5900万美元至6850万美元，主要由于为收购Paycor融资而发行的增量债务所致 [6] 战略重点与人工智能应用 - 公司通过扩大人工智能能力推动严格的成本管理和生产力提升，从而实现更高效运营并为客户提供增强价值 [3] - 创新是公司战略核心，正在加速部署人工智能技术以变革劳动力管理，利用行业最大最丰富的数据集之一，为各种规模的企业普及企业级人工智能 [3] - 近期的人工智能进展，从智能代理AI薪资自动化到生成式AI驱动的咨询工具，通过自动化常规任务和提供精确、可操作的洞察，正在带来切实利益 [3] - 这些人工智能驱动的解决方案正在提升客户满意度，改善运营效率，并为公司定位在人工智能赋能人力资本管理的新时代 [3] 财务状况与股东回报 - 截至2025年11月30日，公司拥有现金、受限现金和总投资16亿美元，净债务（扣除发行成本后）为50亿美元 [12] - 上半年经营活动产生的现金流为12亿美元 [12] - 上半年累计支付每股2.16美元的股息，总额达7.770亿美元 [12] - 上半年以2.866亿美元回购了210万股普通股 [12] 收购影响与业务展望 - 2025年4月对Paycor的收购是驱动第二季度管理解决方案收入增长约17个百分点、费用增加以及利息费用上升的关键因素 [4][6][10] - 第二季度与Paycor收购相关的成本为7700万美元，包含在销售、一般和行政费用中，主要涉及收购无形资产的摊销、与收购整合相关的薪酬成本以及其他专业服务费 [5][14][20] - 公司更新了2026财年业务展望，目前预计调整后摊薄每股收益增长率在10%至11%之间 [21]