亚太地区成为核心增长引擎 - 亚太地区已成为On Holding AG下一阶段全球扩张的主要引擎 在2025年第三季度 该地区实现了连续第四个季度的三位数不变汇率增长 增速达109.2% [1] - 第三季度亚太地区净销售额达到1.449亿瑞士法郎 同比增长94.2% 增速显著高于美洲的21%和欧洲、中东及非洲地区的33% [1] - 亚太地区销售额占第三季度总净销售额的18.2% 较去年同期的11.7%大幅提升 在截至2025年9月30日的九个月内 该地区净销售额增至3.846亿瑞士法郎 同比增长106.6% 占公司全球总销售额22.702亿瑞士法郎的16.9% [2] - 这一增长轨迹表明 亚太地区正稳步迈向贡献公司总销售额20%的目标 成为其全球扩张的基本组成部分 [3] 增长驱动因素与市场表现 - 管理层将增长势头归因于中国和日本市场的持续强劲表现 以及韩国和东南亚市场采用率的加速提升 [3] - 在东京银座开设的新旗舰店等战略零售扩张 成为品牌的高端枢纽 同时在该市举办的世界田径锦标赛上的高调体育成就 提升了区域品牌知名度 [4] - 公司股票在过去一个月上涨了17% 而同期行业指数上涨了19.9% 竞争对手Deckers和Wolverine的股价分别上涨了23.4%和27.7% [5] 财务估值与市场预期 - 从估值角度看 On Holding的远期市盈率为28.61倍 高于行业平均的18.23倍 其价值评分为F 估值高于Deckers的15.03倍和Dollar General的20.09倍 [8] - Zacks对On Holding当前财年的销售共识预期意味着同比增长41.2% 而每股收益共识预期则意味着同比下降12.7% [9] - 销售预期方面 当前季度预计为8.9452亿美元 同比增长29.41% 下一季度预计为10.6亿美元 同比增长31.30% 当前财年预计为37.2亿美元 同比增长41.15% 下一财年预计为44.98亿美元 同比增长20.64% [10] - 每股收益预期方面 当前季度预计为0.26美元 同比下降31.58% 下一季度预计为0.36美元 同比增长56.52% 当前财年预计为0.96美元 同比下降12.73% 下一财年预计为1.72美元 同比增长79.32% [11] - On Holding目前拥有Zacks Rank 1评级 [11]