日本央行加息决策与市场背景 - 日本央行宣布加息25个基点，将无担保隔夜拆借利率上调至0.75%，创下1995年以来最高水平 [1] - 本次加息是日本政策利率30年来首次突破0.5%，标志着自去年3月结束负利率政策后，货币政策正常化的持续探索 [1] - 日本央行自去年7月和今年1月已两度加息，本次为连续第三次加息 [1] 日本央行的政策立场与经济评估 - 日本央行认为工资与价格同时温和上涨的趋势将得以持续，且来自美国经济和贸易政策的不确定性有所下降 [1] - 央行声明指出，尽管名义利率上调，但实际利率仍将维持在显著负值区间，整体金融环境依旧偏宽松 [1] - 核心通胀率仍在温和上行，物价走势与下半年展望目标基本一致 [1] 金融市场即时反应 - 市场对本次加息基本已有共识，消息发布后日本股市保持温和反弹，日经225指数上涨1% [2] - 日本国债收益率有所上升，10年期国债收益率自2006年以来首次升至2% [2] 潜在的经济与财政影响 - 加息可能加重日本政府的利息支出负担，分析称若日本10年期国债收益率从当前的约2%升至2.5%，日本政府在2028财年的利息支出将达到16.1万亿日元，较2024财年增长超过一倍 [2] - 随着日元加息和美元降息，日美利差缩小，可能导致部分投资人卖出美债并兑换日元，造成美债短期受到抛售 [2]