产品概述与核心差异 - 两只ETF均旨在通过聚焦股息强劲的公司来提供高于平均水平的收入 但费用结构、行业侧重和风险特征存在显著差异 这会影响投资组合策略 [1][2] - 富达高股息ETF通过行业倾斜来增强收益 而先锋高股息收益ETF则跟踪一个广泛、被动管理的高收益股票指数 导致两者在成本、分散性和行业暴露上存在重要区别 [2] 成本与规模对比 - 先锋高股息收益ETF的费用比率仅为0.06% 显著低于富达高股息ETF的0.15% 持有成本更低 [3] - 富达高股息ETF的股息收益率为3.02% 高于先锋高股息收益ETF的2.42% 对收入型投资者更具优势 [3] - 先锋高股息收益ETF的资产管理规模高达846亿美元 远高于富达高股息ETF的77亿美元 [3] 表现与风险特征 - 截至2025年12月20日 富达高股息ETF的1年期回报率为13.43% 略高于先锋高股息收益ETF的13.14% [3] - 过去5年 富达高股息ETF的最大回撤为-20.17% 高于先锋高股息收益ETF的-15.87% 表明其波动更大 [4] - 过去5年 初始1000美元投资在富达高股息ETF中增长至1772美元 高于先锋高股息收益ETF的1565美元 [4] - 富达高股息ETF的5年月度贝塔值为0.82 高于先锋高股息收益ETF的0.74 表明其相对于市场的波动性更高 [3] 投资组合构成与行业侧重 - 先锋高股息收益ETF持有566只股票 采用完全复制法跟踪其基础高股息指数 行业分布广泛 前三大行业为金融服务业（占总资产21%）、科技业（18%）和医疗保健业（13%） 前三大持仓为博通、摩根大通和埃克森美孚 [5] - 富达高股息ETF仅持有107只证券 行业集中度更高 对科技业有显著倾斜（占26%） 其次是金融服务业（19%）和必需消费品业（12%） 前三大持仓为英伟达、苹果和微软 [6] - 先锋高股息收益ETF的广泛分散性和指数跟踪方法提供了更广泛的多元化 [5][7] 对投资者的意义 - 富达高股息ETF凭借更高的股息收益率和五年总回报 可能为寻求更高收益且能承受略高波动性的投资者提供更丰厚的选择 [7][9][10] - 先锋高股息收益ETF凭借更广泛的股票组合（持有数量多出数百只）和更低的科技股权重 提供了更高的分散性和稳定性 有助于降低风险 尽管股息收益率较低 但其更低的费用比率长期可节省大量费用 [7][9]