AI行业市场情绪与估值 - 2025年底科技投资者情绪复杂 既兴奋又焦虑 AI股票估值处于历史高位 市场关注点已从AI是否具有变革性转向市场是否已过度超前 [2] - 尽管存在对泡沫的担忧 但历史模式表明 在普遍谨慎的市场情绪下 泡沫不太可能破裂 [6] - 近期Oracle据称失去关键融资伙伴的消息一度动摇投资者情绪 但市场反应有限 并未出现崩溃 [3] 投资策略与标的 - 资深股息投资者Marc Lichtenfeld建议关注现金流强劲且股息支付增长的公司 以此把握趋势或对冲风险 并分享了为2026年精选的股息股票名单 [4] - 其策略包括一只直接受益于AI基础设施需求增长的股票 以及一只即使在科技股交易失利时也能蓬勃发展的股票 [4] 具体公司分析：Black Hills Corp - Black Hills Corp是一家位于南达科他州的公用事业公司 深度参与已成为AI基础设施枢纽的地区 [5] - 由于土地和电力成本低廉 怀俄明州的夏延等地正成为数据中心的新兴繁荣地带 该公司作为这些农村地区的电力供应商 恰逢其时地满足了高耗能AI应用扩张的需求 [5] - 该公司通过其在农村数据中心繁荣地区的公用事业业务 有望从AI相关的能源需求中受益 [6] 具体公司分析：Nutrien - Nutrien提供了一种防御性的AI对冲选择 其需求由全球农业驱动 较为稳定 且对AI行业的风险敞口极小 [6]