核心观点 - 尽管近期出现回调，但多家顶级投行分析师认为人工智能（AI）和半导体行业在进入2026年时仍是投资重点，芯片股是参与AI热潮的最佳途径之一 [1][2][8] - 分析师认为，今年的一些最大受益者明年仍将是赢家，主要驱动力来自云计算巨头持续购买硬件以建设数据中心 [1][2][8] 行业趋势与市场表现 - AI股票近期表现疲软，科技板块更广泛的回调对许多股票造成冲击，但该领域今年迄今已取得显著涨幅，远超标普500指数 [1][2] - 对AI泡沫的担忧在最近几周拖累了科技板块，不过部分股票表现优于其他股票 [2] - 数据中心支出预计将继续使半导体股票受益 [8] 重点公司分析：英伟达 (NVIDIA) - 作为AI芯片领导者，其股价从10月高点已下滑超过12%，但截至周五收盘，今年仍上涨超过30% [3] - 对其最先进芯片的需求推动销售额创下新纪录 [3] - 美国银行分析师预计其迅猛增长将在明年持续，并指出其拥有强大的新产品管线 [4] - 美国银行将其列为2026年首选大盘股之一 [4] - 杰富瑞集团表示，鉴于其技术护城河和估值，并未放弃该股票，但认为博通可能具有更大的上涨空间 [6] 重点公司分析：博通 (Broadcom) - 被美国银行列为2026年首选大盘股之一 [4] - 被杰富瑞集团列为顶级AI选择，并在今年早些时候取代英伟达成为其首选 [6] - 杰富瑞集团认为，基于其定制芯片业务的预期增长，博通可能有更大的上涨空间 [6] - 长期客户谷歌最近决定向Meta和Anthropic等第三方出售其定制芯片，这可能为博通带来一个“绿地机会”，其不断增长的定制芯片客户可能还包括苹果 [7] - 截至周五收盘，博通股价在2025年已增加近一半的价值，略高于340美元，杰富瑞给出的华尔街最高目标价600美元意味着超过75%的上涨空间 [7] 其他被看好的半导体公司 - 美国银行2026年首选大盘股：除英伟达和博通外，还包括Lam Research、KLA、Analog Devices和Cadence Design Systems [4] - 杰富瑞集团近期强调的公司：除英伟达、博通、Lam Research和KLA外，还包括半导体制造设备公司应用材料和检测设备提供商Camtek [5]