核心观点 - 富国银行与瑞银均上调GE Vernova的目标价与财务预测 反映对公司电力与电气化业务增长前景的看好 [1][3][4] 财务预测上调 - 富国银行将目标价从717美元上调至831美元 维持“超配”评级 [1] - 富国银行将2026年EBITDA预测从54.6亿美元上调至58.39亿美元 主要基于对2026年下半年燃气轮机价格上涨、交付量增加以及可变成本下降的预期 [2] - 富国银行将2028年EBITDA预测从88.79亿美元大幅上调至115.66亿美元 基于对年交付24吉瓦燃气轮机以及电网设备收入增加的预期 [3] - 富国银行将2026年每股收益预测从13.03美元上调至14.05美元 将2028年每股收益预测从23.29美元上调至31.39美元 [3] - 瑞银将目标价从760美元上调至835美元 维持“买入”评级 [4] 业务前景与增长动力 - 公司电力与电气化板块的销售和利润前景走强 是目标价上调的原因之一 [1] - 需求增长支撑了公司的强劲表现 进而支撑了价格和利润率 [2] - 瑞银认为公司管理层给出的长期指引可能过于保守 特别是电力业务 [4] - 公司指引显示2025年至2028年增量利润率为34% 但瑞银认为有潜力达到50%或更高 [4] - 更高的利润率可能为收益增加10亿美元 [5] - 瑞银认为公司在2028年后仍有进一步增长空间 包括到2030年代中期获得约100亿美元的高利润率服务收入 [5] 公司背景 - GE Vernova是一家能源设备制造和服务公司 业务涵盖电力、风电和电气化板块 [5]