核心观点 - 富达MSCI信息技术指数ETF与先锋信息技术ETF均为追踪美国信息技术行业的被动管理型基金 两者在行业敞口和业绩表现上高度相似 投资者的选择主要取决于成本、规模、持仓数量、流动性及前几大持仓权重的细微差异 [1][2][11] 基金概况与成本规模对比 - 富达MSCI信息技术指数ETF由富达发行 费率为0.08% 资产管理规模为167亿美元 持仓数量为288只 [3][6] - 先锋信息技术ETF由先锋领航发行 费率为0.09% 资产管理规模为1300亿美元 持仓数量为322只 [3][5] - 先锋信息技术ETF的资产管理规模远大于富达MSCI信息技术指数ETF 且持仓数量多34只 这通常意味着更好的流动性和分散性 [8] 业绩与风险指标对比 - 截至2025年12月19日 两只基金的一年回报率几乎相同 富达MSCI信息技术指数ETF为21.66% 先锋信息技术ETF为21.65% [3] - 过去五年最大回撤相近 富达MSCI信息技术指数ETF为-34.95% 先锋信息技术ETF为-35.08% [4] - 过去五年 初始1000美元投资的增长结果相似 富达MSCI信息技术指数ETF增至2181美元 先锋信息技术ETF增至2165美元 [4] - 两只基金的五年期月度贝塔值均高于市场 富达MSCI信息技术指数ETF为1.32 先锋信息技术ETF为1.33 表明波动性高于市场基准 [3] 持仓结构与行业配置 - 两只基金的前三大持仓完全相同 均为英伟达、苹果和微软 [5][6] - 先锋信息技术ETF对英伟达的配置权重更高 为18.19% 而富达MSCI信息技术指数ETF为16.61% [9] - 先锋信息技术ETF前三大持仓合计权重为45.41% 略高于富达MSCI信息技术指数ETF的44.34% [10] - 两只基金的行业配置高度集中 约98%投资于信息技术行业 其余少量配置于通信服务和金融业 [5] 其他特征对比 - 富达MSCI信息技术指数ETF凭借略低的费率在成本上稍有优势 而先锋信息技术ETF的股息率略高 为0.41% 富达MSCI信息技术指数ETF为0.40% [3][7] - 两只基金均为纯粹的行业ETF 不包含杠杆、ESG或其他特殊结构特征 [5][6]