市场整体表现 - 12月22日午盘，A股三大股指高开高走，沪指涨0.64%报3915.2点，深成指涨1.36%报13318.8点，创业板指涨1.8%报3178.51点，科创50指数涨1.95%报1334.12点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.19万亿元，全市场近3500只个股上涨 [1] - 盘面热点快速轮动，海南自贸、商业航天、贵金属、算力硬件、半导体设备等板块表现活跃，而影视院线、谷子经济、保险、银行等板块表现低迷 [1] 海南自贸港板块 - 海南自贸概念集体爆发，海汽集团、海南瑞泽等近20股涨停 [1] - 海南板块短线拉升，海汽集团、海南发展涨停，凯撒旅业、海南高速等纷纷走高 [2] - 消息面上，海南自由贸易港全岛封关运作于12月18日正式启动，封关首日三亚全市免税销售额达1.18亿元，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60% [2] 智能驾驶板块 - 智能驾驶概念反复活跃，浙江世宝实现5连板，万集科技涨超10% [3] - 消息面上，长安汽车获得首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z” [3] - 平安证券认为，此次L3车型准入获批意味着智驾在技术、政策端的进步，为后续商业化进程奠定基础，智能驾驶商业化进程有望在2026年加速 [3] 算力与CPO概念板块 - 算力硬件概念表现活跃，“易中天”光模块三巨头集体上涨，长芯博创涨超13%，长飞光纤、杭电股份等多股涨停 [1] - CPO板块走强，长芯博创领涨，特发信息、长飞光纤涨停，景旺电子、中际旭创、新易盛跟涨 [4] - 消息面上，上海交通大学在新一代光计算芯片领域取得突破，为人工智能等“算力密集+能耗敏感”场景提供硬件加速 [4] - 天风证券表示，光子芯片市场规模增长迅猛，可关注具备“换道超车”潜力的中国企业 [4] 半导体设备板块 - 半导体设备股拉升，拓荆科技等多股创历史新高 [1] 机构观点：市场展望与配置主线 - 中信建投认为，随着美联储12月延续降息和中央经济工作会议政策落地，市场中期政策和流动性预期已经明确，A股有望和全球股市一起共振上行 [5] - 中信建投建议行业配置关注三条主线：第一，红利价值，如港股高股息、非银、银行；第二，布局景气，如有色、AI（液冷、光通信）、新能源（储能、固态电池）、创新药；第三，主题热点，如海南（免税）、核电、冰雪旅游 [5] - 招商证券认为，A股跨年行情加春季躁动或将拉开帷幕，2026年开年后各项工作有望提前发力，中央预算内投资有望加快落地，且已有重要机构投资者持续增持A500ETF等宽基品种 [6] - 招商证券建议风格上聚焦以沪深300、上证50为代表的蓝筹指数，行业层面重点关注顺周期品种如工业金属、非银金融、酒店航空，赛道层面重点关注国产算力、商业航天和可控核聚变 [6] - 国投证券指出，纯粹基于流动性的牛市在大盘指数突破4000点后已逐渐趋于尾声，在基本面牛明确之前大盘指数仍处于高位震荡状态 [7] - 国投证券评估，A股多数核心指数近十年PE估值分位数均修复至70%以上，且12月全球流动性产生定价扰动与国内宏观流动性未进一步宽松，使得跨年行情想象空间受到约束 [7] - 国投证券认为，明年上半年中美共振经济向上，对应出海+低位顺周期（含全球定价资源品，有色、化工、工业金属、工程机械、家电、电力设备）将占优 [7]