AI革命的本质与长期展望 - AI革命被视为堪比工业革命的时代机遇，其长远目标是从碳基生命向硅基生命过渡，为人类未来可能进行的星际迁徙奠定基础[3] - 技术的现实落地同样重要，包括攻克癌症、延长人类平均寿命至120岁甚至更远、人机融合以及无人驾驶等领域的突破[3] - AI浪潮并非短期题材，很可能是一个持续十年以上的宏大周期，其技术颠覆性远超移动互联网等前代技术周期[8] AI产业投资方向与标的筛选 - 投资实践倾向于寻找具备长期确定性的企业，核心是聚焦能够定义未来、拥有宽阔护城河的伟大公司，尤其是引领科技变革的全球龙头企业[4] - 在投资框架中，不严格区分“成长”与“价值”，认为投资的本质是追求戴维斯双击，真正的安全边际在于企业持续创造价值的成长能力本身[10] - 真正伟大的公司往往会“越涨越便宜”，例如苹果、微软与谷歌，它们在长期巨幅上涨后，凭借持续增长消化了估值[10] AI产业发展阶段与市场判断 - 人工智能的发展浪潮正从技术底层向应用层面传递，判断明年（2025年）很可能成为“应用爆发之年”[5] - 顶级科技巨头（如OpenAI与谷歌）之间“白热化”的竞争是技术快速演进的核心驱动力，预计到2026年将见证一系列深刻改变各行业的激动人心的应用落地[5] - 当前并非供给过剩或产生泡沫的阶段，核心硬件与高端产能的排期已延伸至2027年，表明需求依然坚实紧迫[6] - 明年将是基础层和应用层共同突飞猛进、相互驱动的时代，二者形成硬件为应用提供基石、应用为硬件创造需求的良性循环[6] 中美市场差异与公司比较 - 美国市场的特点是不断孕育具有全球影响力的原创商业模式，这类企业凭借先发优势建立宽阔护城河，市场与利润来源面向全球[11] - 中国企业的优势在于无与伦比的产业链深度与制造效率，在全球科技与汽车等核心产业的供应链中扮演不可或缺的角色[11] - 表现出色的中国公司能同时受益于“内循环”的庞大市场与“外循环”的全球需求，在国际市场上形成独特竞争力[12] 对普通投资者的建议 - 普通投资者的优势在于找准方向后可以全力以赴、重仓持有，寻找“王冠上的明珠”般显而易见的卓越企业[12] - 若判断具体公司有难度，通过ETF参与是务实选择，例如看好全球科技趋势可考虑标普或纳指ETF，聚焦人工智能则有相应的行业ETF[12] - 投资中的根本原则是永远不要借钱投资、远离融资炒股，不使用杠杆并投资于最好的公司或ETF是长期穿越周期的关键[13]