文章核心观点 - 盎格鲁黄金阿散蒂公司在2025年前九个月财务与运营表现强劲，自由现金流同比飙升185%至18.6亿美元，主要得益于严格的成本控制、黄金产量提升以及金价上涨 [2] - 公司股价在过去一年表现远超行业及大盘，市场对其2025年业绩预期积极，分析师普遍上调盈利预测，公司目前获得Zacks排名第一（强力买入） [9][14][15][18] 财务表现 - 2025年前九个月自由现金流达到18.6亿美元，同比大幅增长185%，其中第三季度创纪录地达到9.2亿美元，同比增长141% [2][10] - 2025年前九个月经营活动净现金流入为31.7亿美元，同比激增147%，去年同期为12.8亿美元 [3] - 截至2025年9月30日，公司可用流动性为39亿美元，其中现金及现金等价物为25亿美元 [4] - 同业比较：纽蒙特公司2025年前九个月自由现金流为44.8亿美元，去年同期为12.8亿美元；阿格尼克鹰矿公司同期自由现金流为30.9亿美元，同比增长96.4% [7][8] 运营表现 - 2025年前九个月黄金产量达到229.2万盎司，同比增长20% [5][10] - 产量增长主要得益于新收购的Sukari矿山的强劲贡献，以及Obuasi、Siguiri、Geita和Cerro Vanguardia等关键资产的表现改善 [5] - 公司重申2025年产量指引为290万至322.5万盎司，暗示同比增长幅度在9%至21%之间 [6] 股价表现与估值 - 过去一年股价上涨282.7%，远超Zacks黄金矿业行业151.8%的涨幅，同期基础材料板块上涨32.9%，标普500指数上涨18% [9] - 公司目前基于未来12个月收益的市盈率为111.13倍，低于行业平均的13.61倍，股票价值评分为B [12] - 同业估值比较：阿格尼克鹰矿公司和纽蒙特公司的市盈率分别为18.56倍和14.39倍 [14] 市场预期与共识 - 市场对盎格鲁黄金阿散蒂2025年销售额的共识预期为96.7亿美元，同比增长66.9%；每股收益共识预期为5.51美元，同比激增149.3% [14] - 对2026年销售额的共识预期同比下降13.3%，但每股收益预期同比增长16.8% [14] - 过去60天内，2025年每股收益预期上调了3.8%，2026年每股收益预期大幅上调了29.6% [15] - 近期盈利预测修正趋势积极，例如对F1（可能指2025财年）的预期在过去60天内从5.31美元上调至5.51美元，上调幅度为3.77% [16]