公司上市与股权结构 - 深圳天溯计量检测股份有限公司于2025年12月23日在深交所创业板上市，股票代码301449 [1] - 上市首日收盘价报101.01元，较发行价36.80元上涨174.48%，总市值达65.88亿元 [1] - 公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [1] - 发行前，控股股东及实际控制人龚天保直接持有公司69.31%股份，并通过一致行动人实际可支配或影响公司85.86%的表决权，发行后其实际控制人地位不变 [1] 发行与募集资金 - 公司本次发行股份数量为1,630.4348万股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为36.80元/股 [3] - 本次发行募集资金总额为60,000.00万元，扣除发行费用7,536.86万元后，募集资金净额为52,463.14万元 [3] - 最终募集资金净额比原计划多10,073.23万元，原计划募集资金为42,389.91万元 [4] - 募集资金将用于深圳总部计量检测能力提升项目（12,765.61万元）、区域计量检测实验室建设项目（17,457.40万元）、数字化中心建设项目（3,166.90万元）及补充流动资金（9,000.00万元） [4][5] 财务表现与经营数据 - 公司营业收入持续增长，2022年至2024年分别为59,720.09万元、72,571.04万元、80,011.69万元，2025年1-6月为40,913.61万元 [6][7] - 归属于母公司所有者的净利润同步增长，2022年至2024年分别为8,438.54万元、10,125.20万元、11,105.68万元，2025年1-6月为5,557.62万元 [6][7] - 2025年1-9月，公司实现营业收入64,790.05万元，同比增长12.12%，实现归属于母公司股东的净利润9,298.51万元，同比增长11.62% [8][9] - 公司预计2025年全年营业收入为86,500万元至90,000万元，同比增长8.11%至12.48%，预计归属于母公司所有者的净利润为12,000万元至12,500万元，同比增长8.05%至12.56% [9][10] 财务健康与现金流 - 公司资产负债率呈下降趋势，合并口径资产负债率从2022年末的28.94%下降至2025年6月末的20.99% [7] - 经营活动现金流表现良好，2022年至2024年经营活动产生的现金流量净额分别为10,041.72万元、13,037.30万元、13,171.98万元，均高于同期净利润 [7] - 2025年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为2,007.22万元，占同期净利润的比重为36.12%，较往年有所下降 [7] - 2025年1-9月，经营活动产生的现金流量净额为6,309.08万元，同比增长6.00% [8][9] 监管问询与关注点 - 上市委会议曾就公司技术先进性、证书单价下降、单位成本变化及行业竞争态势等因素进行问询，关注其销售费用率较高、研发投入强度较低的特点能否适应行业技术升级需求，以及业绩增长的可持续性 [2] - 监管要求公司在招股说明书中结合上述因素，进一步完善业绩下滑风险提示的内容 [3] - 公司研发投入占营业收入的比例在报告期内维持在4.13%至4.43%之间 [7]