沃伦·巴菲特近期投资行为分析 - 投资者注意到沃伦·巴菲特自三年前开始对股市持更保守态度 这一趋势在标普500指数屡创新高时仍在延续[1] - 截至2025年第三季度 巴菲特减持了苹果、美国银行、VeriSign、DaVita、D R Horton和Nucor的股票 仅今年前九个月就出售了价值超过240亿美元的股票[1] - 巴菲特未对减持这些股票进行深入解释 并表示当前市场机会不多 暗示其认为市场估值过高 倾向于等待市场降温后再以更便宜的价格买入[2] - 巴菲特将于本月底卸任伯克希尔哈撒韦CEO 由格雷格·阿贝尔接任 有观点认为巴菲特正在为阿贝尔积累现金储备[2] 具体股票减持详情与动机 苹果 (AAPL) - 伯克希尔哈撒韦自2023年第四季度以来一直在积极削减苹果头寸 除2024年第四季度和2025年第一季度外 此后每个季度都在出售苹果股票[4] - 巴菲特对苹果及其CEO只有正面评价 减持动机更可能是认为整体市场估值过高而获利了结 苹果是其最大持仓 因此从此处获利合乎逻辑[4] - 2025年第三季度 出售了价值106亿美元的苹果股票[5] 美国银行 (BAC) - 巴菲特与美国银行有长期投资历史 曾在2011年投资50亿美元救助该银行 并欣赏其盈利能力 承诺长期持有[6] - 自2024年第三季度以来 每个季度都在出售美国银行股票[7] - 2025年第三季度 出售了价值19.2亿美元的美国银行股票 但其持仓价值仍达293亿美元[7] VeriSign (VRSN) - VeriSign是一家互联网基础设施公司 是巴菲特最盈利的投资之一 其在2012年底至2014年中大举买入 当时股价约40美元 并在2024年第四季度股价约200美元时再次适时买入[8] - 股价随后飙升至266.93美元 巴菲特通过出售价值12亿美元的股票几乎卖在顶部 此举是为了将其持股比例保持在10%以下 以避免触及监管义务门槛[9] DaVita (DVA) - 巴菲特与这家肾脏疾病治疗公司有长期投资历史 但自2014年第四季度以来未增持 过去十年股价涨幅缓慢 落后于大盘 但近期表现良好 巴菲特自今年初开始获利了结[10] - 2025年第三季度 出售了价值2.17亿美元的DaVita股票[10] D R Horton (DHI) - D R Horton是美国最大的住宅建筑商 随着利率下降 许多人认为住宅建筑活动将显著加速[11] - 巴菲特在2023年第三季度买入 住宅建筑股在2024年底前表现良好 但此后走势疲软 即使降息也未能刺激大幅反弹 巴菲特选择退出[11] - 2025年第三季度 出售了价值1.99亿美元的D R Horton股票 出售时机恰当 此后股价下跌 其投资组合中已不再持有该公司股票[12] Nucor (NUE) - Nucor是一家钢铁生产商和回收商 其股价在过去几年因美国钢铁公司多次受到关注而出现突然的急剧上涨 钢价飙升在2021年将股价推至历史新高[13] - 巴菲特当时未参与 但在2025年第一和第二季度涨势冷却时买入 随后股价逆转 巴菲特开始获利了结[13] - 出售了其Nucor持股的3.1% 价值约2900万美元[14]