公司战略与形象转变 - 公司20年来首次聘请说客并主动与立法者会面 旨在解释其做市业务模式及强劲的盈利能力 [1][16] - 公司交易收入预计在2025年底达到300亿美元 较创纪录的前一年增长50% 且该预测已不含印度市场收入 [3][16] - 公司第三季度交易收入近70亿美元 超过除摩根大通和高盛外的所有美国银行 [16] 印度市场监管调查 - 印度证券交易委员会在7月指控公司存在“严重”市场操纵 并临时禁止其在印度市场交易 要求其将5.7亿美元非法所得及罚金存入托管账户 [6][16] - 调查人员发现至少另有一种交易策略可能涉及操纵 公司可能被要求退还额外利润 公司在2023年1月至2025年3月期间在印度市场获利约43亿美元 [8][16] - 被调查的新策略涉及在结算日以相同行权价同时卖出指数看涨和看跌期权 即“空头跨式”策略 监管机构正调查公司是否因其在标的证券交易量中占比高达40%而操纵收盘价 [9][10][16] 被指控的具体交易行为 - 监管机构指控公司利用其巨大的交易、资金和技术实力影响期货和现货市场价格 例如在1月某日以5.12亿美元买入指数成分股和期货以推高价格 [11][17] - 监管机构称 公司同时建立了超过其现货和期货头寸七倍以上的看跌头寸 随后逆转“几乎全部”净现货和期货交易以压低指数价值 从而增加看跌期权头寸的利润 [12][17] 公司的回应与法律行动 - 公司否认在印度有任何不当行为 称其交易始终是正当的 并已就7月的命令提出上诉 上诉听证会定于1月19日进行 [7][15][16] - 公司反驳监管机构的描述 称其仅在进行套利交易以缩小现货、期货和期权市场间的价差 并指责监管机构对其交易活动做出许多错误或无依据的断言 [13][17] - 公司在9月上诉中称被拒绝获取关键文件以对抗操纵指控 并指出监管机构的监察部门此前审查过相同交易 在多数情况下未发现操纵证据 [14][17] 业务调整与游说活动 - 在7月监管命令后 公司停止了在印度的所有交易活动 并已加大在美国国债、利率和亚洲ETF等其他市场的交易力度 [6][8][16] - 公司在华盛顿的游说活动于7月至9月期间向霍金路伟律师事务所支付了16万美元 就“金融投资监管相关事宜”与政府机构接洽 这是其20年来首次进行游说披露 [7][16] - 公司代表已与美国财政部、商务部及总统行政办公室会面讨论其在印度的业务 公司联合创始人也曾与立法者会面 [8][16]