英伟达2026年市场表现风险 - 2026年英伟达股票可能跑输大盘 面临竞争加剧 估值高企以及AI基础设施短期过度支出的潜在风险[1] 亚马逊投资前景 - 亚马逊有望在2026年市值超越英伟达 成为更佳的投资选择[2] - 公司增长路径取决于管理层对疫情期间失控成本的控制能力[6] - 亚马逊云服务部门上季度营收同比增长20% 过去12个月运营利润率达36%[8] - 云计算正受益于AI基础设施扩张 合作伙伴Anthropic的快速增长及与OpenAI可能达成的100亿美元投资将利好AWS[8] 谷歌母公司Alphabet投资前景 - Alphabet有望在2026年市值超越英伟达 成为更佳的投资选择[2] - 公司旗下拥有谷歌 YouTube Android Waymo等资产 是全球最大最盈利的公司之一 拥有数十亿用户[3] - 在ChatGPT推出后被视为潜在AI输家 但随着新版Gemini AI模型的发布 正稳步从OpenAI和ChatGPT夺回市场份额[4] - 公司股价年内迄今上涨60% 涨幅为英伟达的两倍以上 按固定汇率计算营收同比增长15% 且利润率在扩大[5] - 谷歌搜索和YouTube的持久性 谷歌云的快速增长 以及Gemini和Waymo自动驾驶汽车的长期布局 将支撑其未来数年盈利能力的持续增长[5] 行业与公司核心观点总结 - 英伟达若营收增长放缓 其股票在2026年将面临风险[7] - Alphabet在人工智能领域正夺回市场份额 明年盈利应能持续增长[7] - 亚马逊若能严格控制成本基础 则有机会提升其经营杠杆[7]