行业表现与基金业绩 - 2025年第三季度科技行业表现强劲，主要由半导体产业链和硬件制造商驱动，其表现超越了整体股市 [1] - Janus Henderson全球科技与创新基金在2025年第三季度的回报率为9.19%，同期标普500指数回报率为8.12%，MSCI全球信息技术指数回报率为12.76% [1] 拉姆研究公司表现 - 拉姆研究公司是一家半导体加工设备的设计、制造和服务商 [2] - 截至2025年12月23日，拉姆研究公司股价报收于每股175.16美元，市值为2208.82亿美元 [2] - 该公司股票在过去一个月上涨了15.29%，在过去52周内上涨了137.25% [2] - 2025年第三季度末，共有93只对冲基金持有拉姆研究公司，较前一季度的85只有所增加 [4] 拉姆研究公司业务与市场认知 - 市场此前普遍认为，由于公司业务侧重于存储芯片，其受人工智能革命的影响较小，其需求更多跟随个人电脑和智能手机 [3] - 实际情况与预期不同，由于人工智能推理阶段的计算强度超出预期，对NAND存储芯片的需求增加，人工智能正成为半导体产业链中这一此前被低估环节的潜在推动力 [3] - 公司在2025年9月当季实现营收53亿美元，环比增长3% [4]