市场季节性表现预期 - 历史数据显示 75% 的年份会出现“圣诞老人行情” 即年末至一月初市场上涨 [1] - 尽管无预测性 但基于历史趋势 预期本次行情仍将发生 市场在1月初将走高 [2] 宏观经济与货币政策展望 - 核心PCE物价指数为2.9% 但通胀存在粘性 从第二季度到第三季度上升了300个基点 [4] - 美联储降息对市场至关重要 但基于当前数据 对近期降息持谨慎怀疑态度 [5] - 新一届美联储可能倾向于“降息友好” 这将成为明年春季一个有趣的动态 [6] 具体公司分析：惠好公司 - 惠好公司是一家木材公司 股价年内下跌约20% 同期木材价格也下跌约20% [7] - 公司是美国最大的林地所有者 其拥有的木材价值超过公司当前市值 [7] - 公司2022年遇到困难 因其大部分利润来自新房建设 而当时利率上升 [8] - 公司股息收益率为4% 具有较大上行潜力 [8] - 若美联储降息 将为房地产市场注入流动性 提振新房建设 从而增加对木材的需求 [9]