公司背景与业务定位 - Clearwater Analytics Holdings Inc 的使命是成为全球最受信任、最全面的全投资周期技术平台 [2] - 公司历史业务聚焦于投资会计等后台功能 但通过收购 Enfusion、Beacon 和 Bistro 已扩展至前台和中台能力 [2] - 公司主要服务于保险公司、资产管理公司、对冲基金和公司财务部门 [2] - 按 Enfusion 收购后的备考口径计算 公司约76%的收入来自美国市场 [2] 估值指标分析 - 公司市盈率为15.45倍 比行业平均的44.5倍低0.35倍 表明其增长潜力被看好 [3] - 公司市净率为3.57倍 显著低于行业平均的9.77倍 折价幅度达0.37倍 暗示估值偏低且存在未开发的增长前景 [3] - 公司市销率为10.64倍 是行业平均7.83倍的1.36倍 表明相对于同行其销售表现可能存在估值过高 [3] - 综合来看 公司的市盈率、市净率和市销率表明其在软件行业中估值低于同行 [9] 盈利能力与效率指标 - 公司净资产收益率为-0.52% 比行业平均的6.03%低6.55个百分点 表明其在利用股权创造利润方面可能存在效率低下 [3] - 公司息税折旧摊销前利润为4000万美元 是行业平均1.3亿美元的0.31倍 表明公司可能面临较低的盈利能力或财务挑战 [3] - 公司毛利润为1.3亿美元 是行业平均2.6亿美元的0.5倍 表明公司在扣除生产成本后的收入可能较低 [3] 增长指标 - 公司收入增长率为77.08% 显著超过47.43%的行业平均水平 显示出强劲的销售表现和市场超越能力 [3][4] - 高收入增长率显示出未来业绩改善的潜力 [9] 资本结构与风险 - 公司的债务权益比为0.45 在同行比较中处于中间位置 表明其拥有中等的债务权益比 [11] - 这一位置表明公司财务结构相对平衡 在利用股权为运营融资的同时 保持了合理的债务水平 [11]