货币政策与流动性 - 中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [1] - 央行将用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化制度安排以维护资本市场稳定 [1] - 央行将于12月25日开展4000亿元1年期MLF操作，并开展260亿元7天期逆回购操作，因当日有468亿元逆回购到期，实现净回笼208亿元 [4] - 华福证券固收研究团队认为，税期过后资金市场外生扰动或减弱，银行体系流动性维持充裕，流动性宽松状态有望延续 [4] 房地产政策 - 北京市优化调整房地产政策，非京籍家庭在五环内购房社保年限要求从五年降至两年，五环外降至一年 [2] - 北京市政策调整后，非京籍家庭在五环内限购2套，京籍多子女家庭在五环内限购3套 [2] - 政策调整后，公积金贷款购买二套房的首付比例降至25% [2] - 中银证券指出，流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企具备α属性，提前布局新业态的商业地产公司有望率先走出重围 [2] 人民币汇率与市场影响 - 12月24日晚间，离岸人民币兑美元一度升穿7.0关口，最低报6.9999 [2] - 高盛复盘研究显示，汇率上涨0.1个百分点，股票估值可能提升3%至5% [2] - 华泰证券指出人民币升值通过配置效应利好外资定价权较高的食品饮料、家电、家居、装修建材等行业及港股 [3] - 人民币升值通过汇兑效应对美元债占比较高的航空机场、工业金属及能源金属板块有短期提振，并利好依赖大宗商品进口的造纸、基础化工、交通运输等行业成本端 [3] - 人民币升值通过相对基本面效应在国内营收占比较高的食饮、传媒、计算机、装修建材等行业受益 [3] 产业与公司动态 - 美国贸易代表调查称中国实行不公平措施企图主导半导体产业，拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，中方表示坚决反对 [5] - 国投白银LOF因二级市场收盘价3.116元明显高于基金份额净值而停牌，该基金A类份额申购金额上限为500元，管理人将调整限额并提示高溢价率不可持续 [6] - 央行等八部门联合发文提出扩大人民币跨境使用，加强与东南亚、中亚国家双边货币合作，支持外经贸企业更多使用人民币结算，鼓励大宗商品交易人民币计价结算 [7] - 中兴通讯相关人士表示已收到部分大模型厂合作邀约，与字节跳动的合作可能只是开端，公司正逐步构建更开放的AI生态体系 [8] 锂电产业链 - 临近2025年底，电池级碳酸锂现货价涨至每公吨9.5万至10.2万元，均价约每公吨9.8万元，环比两周前上涨8% [10] - 国内多家头部磷酸铁锂厂商计划自2026年1月起上调产品加工费以传导成本压力 [10] - 国信证券建议关注需求向好背景下估值较低的锂电行业领先企业，包括宁德时代、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、万润新能、天赐材料、新宙邦、璞泰来、恩捷股份、星源材质、中伟股份等 [10] 其他行业与政策 - 江西省提出促进智能眼镜、智能手表、VR/AR设备等智能设备消费 [13] - 商务部召开外贸企业圆桌会，提出加大政策支持以促进外贸创新发展 [13] - “陕电入皖”特高压输电工程陕西段已全线贯通 [13] 上市公司公告摘要（偏正面） - 贵州茅台拟回购不超过30亿元公司股份 [13] - 中铝国际联合体签署29.09亿元工程总承包合同 [13] - 光启技术控股股东提议公司以5000万元至1亿元回购股份 [13] - 春风动力全资子公司竞得956万元土地使用权 [13] - 海南机场收购美兰空港50.19%控股权并完成过户 [13] 上市公司公告摘要（偏负面） - 珠海冠宇股东宁波汇锦诚和珠海冷泉拟合计减持不超过3%股份 [16] - 凯发电气股东赵勤、温国旺、张晓怡拟合计减持不超过0.70%股份 [16] - 泓博医药股东泓博智源(香港)医药技术有限公司拟询价转让697.93万股股份 [16] - 三晖电气股东武保福拟减持不超过2%股份 [16] - 赛特新材控股股东汪坤明拟减持不超过3%股份 [16]