宏观政策与货币环境 - 中国人民银行货币政策委员会2025年第四季度例会指出，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，并加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 [3] - 央行等八部门联合发文，提出扩大人民币跨境使用，深入推进更高水平贸易投资人民币结算便利化试点，支持外经贸企业更多使用人民币进行结算 [4] 半导体与科技行业 - 美国政府宣布将在2027年对中国芯片加征关税，结束了上届政府的贸易调查，并决定至少在18个月内不对中国芯片加征额外关税 [1] - 三星、SK海力士再度调价，HBM3E内存预计明年价格上涨近20%，AI产业浪潮带来大量需求 [11] - 美光科技股价收涨3.77%，年内涨幅超过241% [13] 房地产行业 - 北京市四部门联合发文，将非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“3年”调减为“2年”，业内预计上海、深圳将跟进类似政策 [2] 机器人、航天与高端制造 - 人形机器人产业迎密集催化，云深处开启IPO，优必选拟重返A股，上海证券认为其有望成为继计算机、智能手机后的颠覆性产品 [10] - 春光科技获得乐享科技4326.28万元机器人产品采购订单 [14] - 天龙三号可回收火箭将发射，东吴证券预计2026年商业火箭有望由量变引发质变，中国将进入火箭可回收时代，低轨卫星互联网建设将进入新一轮密集部署期 [12] 资本市场与公司动态 - 贵州茅台拟回购不超过30亿元的公司股份 [14] - 华秦科技签订2.54亿元航空器机身用特种功能材料产品合同 [14] - 9连板胜通能源提示，如未来股票价格进一步上涨，或向深交所申请停牌核查 [14] - 珠海冠宇股东拟合计减持不超过3%股份 [14] - 圣晖集成提示公司股票交易存在较大下跌风险 [14] 机构市场观点 - 银河证券认为春躁行情值得期待，短期关注防御，看好明年政策红利与产业景气方向 [7] - 华西证券认为此轮上涨或许不是短暂的快涨，行情高度取决于市场对新叙事的认可程度 [8] - 东方证券认为年底市场仍会延续反弹，明年的市场科技题材仍是当仁不让的投资主线 [9]