文章核心观点 - 文章旨在介绍一些提供月度股息的最佳股息股票 这些股票在波动性更常见、回报预期降低的市场环境中 因其提供的稳定收入流而重新受到关注 [1][5] - 历史数据显示 自1930年代以来 复利股息平均贡献了约50%的总股票回报 在困难时期起到了业绩缓冲作用 [4] - 筛选方法聚焦于支付月度股息的股票 并按截至12月18日的股息收益率升序排列 收益率范围从3.5%到近19.5% 多数股票来自房地产投资信托基金和资本市场板块 [7][8] 股息投资背景与重要性 - 在1980年代和1990年代强劲的牛市中 大部分股票回报来自股价上涨 股息不受重视 [1] - 2000年代初期科技泡沫破裂后股市大幅下跌 以及随后的住房危机和大衰退 改变了市场预期 提醒投资者股价并非总是上涨 [2] - 当前市场波动性更常见 回报预期降低 许多投资者不再希望仅依赖价格增长来驱动回报 收入再次变得重要 股息重回焦点 [3] - 支付股息的股票在不同市场环境下提供了稳定的回报流 当价格停滞或下跌时 这种一致性尤其有价值 随着时间的推移 再投资的股息会复利增长并贡献巨大 [4] 股票筛选方法与板块特征 - 股票筛选标准为支付月度股息 并按截至12月18日的最高股息收益率进行选择 收益率范围从3.5%到近19.5% [7] - 大部分入选股票来自房地产投资信托基金和资本市场板块 房地产投资信托基金有义务将约90%的收入分配给股东 为收入型投资者提供了可靠且可观的股息流 [8] - 需注意许多高收益股票没有稳定的派息历史 过去曾经历过股息削减或暂停 [8] 菲利普斯爱迪生公司 - 菲利普斯爱迪生公司是一家美国房地产投资信托基金 在全国拥有并开发购物中心 [15] - 截至12月18日 其股息收益率为3.58% [11] - 12月18日 巴克莱将其目标价从40美元上调至42美元 维持“持股观望”评级 此举是基于公司近期投资者演示后的更新预估 [11] - 公司在以杂货店为核心的购物中心领域拥有超过三十年的经验 其投资组合人口结构强劲 中心三英里半径内的平均家庭收入中位数约为92,000美元 比美国平均水平高出约15% [12] - 过去三年 其市场人口增长率比全国水平高出约5% 这些趋势支撑了稳定的租金增长和长期价值创造 管理层预计未来五年投资组合收入将增长约26% [13] - 公司专注于收购以杂货店为核心、基于必需品的邻里和社区购物中心 其全国投资组合目前包括近300处物业 并计划继续扩张 [14] - 公司强调了强劲的自由现金流和息税折旧摊销前利润增长 这主要受同店净营业收入驱动 该业绩支撑了超过3亿美元的净收购 即使在计入开发和再开发支出后也是如此 [14] 同意房地产公司 - 同意房地产公司是一家净租赁房地产投资信托基金 拥有独立的零售物业 包括杂货店、家装连锁店、一元店和药店 这些是人们即使在预算紧张或购物转向线上时仍会光顾的地方 这为公司带来了稳定的租金收入并支撑其股息 [17] - 截至12月18日 其股息收益率为4.33% [16] - 12月17日 瑞穗将其目标价从77美元下调至75美元 维持“中性”评级 [16] - 其股息历史可能看起来令人困惑 公司在2021年从按季派息改为按月派息 表面上看像是一次削减 但按年计算 自2008-09年金融危机以来 派息额每年都在增加 [18] - 过去十年 股息以每年5.3%的速度增长 2025年的两次上调已将派息额推高了3.6% 增长仍是计划的一部分 公司预计2025年将在新物业上投资高达16.5亿美元 [19] - 12月11日 公司宣布月度股息为每股0.262美元 [19] 主街资本公司 - 主街资本公司是一家投资公司 为低端中型市场企业提供长期债务和股权资本 同时也为私募股权支持的私营公司或处于收购过程中的公司提供债务融资 [24] - 截至12月18日 其股息收益率为5.17% [20] - 12月9日 RBC Capital分析师Kenneth Lee将其目标价从67美元微调至66美元 维持“跑赢大盘”评级 RBC仍认为其盈利有支撑 并指出随着投资组合继续扩大以及股息收入增加 净利息收入可能受益 但根据当前利率前景 资产收益率的适度下降可能会部分抵消这种上行空间 [21] - 12月2日 公司宣布完成对现有投资组合公司Chamberlin Holding LLC的后续投资 Chamberlin是一家知名的专业屋顶和防水承包商 [22] - 主街资本与MSC Income Fund合作进行此项交易 该投资支持Chamberlin收购美国东南部的一家商业屋顶承包商 主街资本的投资份额包括一笔额外的2000万美元第一留置权高级担保定期贷款 两家公司最初于2018年2月首次投资Chamberlin [23] - Chamberlin成立于1897年 总部位于德克萨斯州休斯顿 专注于安装高质量的商业屋顶和防水系统 [23]