核心观点 - 西方石油公司可能在2026年1月底或2月初提高股息 若每股股息从0.96美元增至1.00美元 同时股息收益率从当前的2.414%向历史均值回归至2.0% 则公司股价目标价可达50美元 较当前39.77美元有超过25%的上涨空间 [1][3][6] 股价与股息动向 - 公司股价当前为39.77美元 较2025年9月29日的48.10美元下跌 但较2025年12月16日的近期低点38.92美元有所回升 近一个月股价表现平稳 [1] - 公司有在连续四个季度支付相同股息后提高股息的历史 截至2025年11月5日已满足此条件 且在过往四年每年均提高股息 [3][4] - 预计的股息上调幅度为4.2% 即从年化0.96美元增至1.00美元 该增幅低于2024年从0.84美元增至0.96美元的9%的涨幅 [4] 估值分析与目标价 - 估值基于股息收益率均值回归的投资理念 即股价受其平均收益率锚定 [4] - 过去12个月 公司股票的平均股息收益率为2.33% 而按当前股价39.77美元和0.96美元股息计算 当前收益率为2.414% [5] - 过去五年股息收益率最低至1.16% 过去两年收益率区间为1.78%至2.38% [5] - 采用保守的2.0%作为预期股息收益率 结合1.00美元的预期每股股息 计算得出目标股价为50.00美元 [6]