市场整体表现 - 12月25日，沪指低开高走涨0.47%至3959.62点，录得7连阳，深成指涨0.33%，创业板指涨0.3%，科创50指数跌0.23% [1] - 沪深两市合计成交额19245.23亿元，较上一个交易日放量443亿元 [1] - 全市场超3700只个股上涨，其中93只个股涨停 [1] 板块与题材轮动 - 造纸、商业航天板块活跃，贵金属、能源金属板块出现调整 [1] - 午后光刻机概念异动拉升，国风新材直线涨停走出3天2板，华软科技、华融化学等多股冲高 [1] - 半导体设备股再度活跃，中旗新材涨停，圣晖集成触及涨停续创历史新高 [1] - 白酒股震荡反弹，水井坊涨停，金徽酒、皇台酒业等涨幅靠前 [2] - 机器人概念持续拉升，昊志机电午后20cm涨停，首开股份、大业股份等十余只成分股涨停 [2] 行业与公司动态 - 根据国际半导体产业协会报告，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元 [1] - “今日酒价”披露数据显示，12月24日，25年飞天茅台原箱批发参考价报1600元/瓶，较上一日涨40元，散瓶报1590元/瓶，较上一日涨40元 [2] 机构观点摘要 - 华西证券认为，市场上涨节奏和空间取决于对新叙事的认可程度，当前新动能已在孕育，如消费电子、消费、大金融等，但市场仍在老叙事中博弈，延长了新叙事被发掘的时间 [3] - 东方证券指出，年底市场仍会延续反弹，领涨板块主要有航空航天概念、算力硬件、半导体产业链三大方向，并预见科技题材仍是明年投资主线 [4] - 银河证券展望2026年，认为作为“十五五”规划开局之年，政策红利释放节奏预计靠前，后续春季躁动行情值得期待，短期可关注防御性板块配置机会，同时布局明年政策与产业景气方向 [5]