文章核心观点 - 在全球科技竞争背景下，科技自立自强与高质量发展是关键，构建支撑长期创新的科技金融体系是占据新一轮科技革命主动、为高质量发展注入动力的核心[1] - 国家战略与市场化盈利并不矛盾，中国作为巨量经济体，其战略需求本身蕴含巨大市场价值，为战略落地提供坚实的商业基础[1] - 国有资本创投机构作为科技金融体系的重要参与方，需从团队、体系、生态三个层面助力企业研发，推动新质生产力和经济高质量发展[1] 国有科创平台团队建设 - 国有科创平台需建立一支高差异化、强竞争力、“特种兵”式的专业团队，以深入“深水区”“无人区”进行科创投资[1] - 科创投资专业、复杂且长期，“高消耗”的战斗需配套符合市场标准的合理“高给养”，即强有力的市场化激励体系，以吸引和留住优质人才，提升资本配置效率与质量[1] - 国有科创平台需建立严格的监督机制，并打造强有力的市场化激励体系，“监督激励两手都要硬”，以链接有效市场和有为政府，促进资本有效配置[1] 科技金融体系的核心要义 - 科技金融的核心要义在于将资本有效配置到研发活动中，通过研发促进技术创新、驱动产品升级、提升产品质量，最终实现高质量发展[2] - 研发的内在逻辑链条包括：基础科学的理论研究、技术研发的工程转化、产品研发的市场落地，三个环节环环相扣、层层递进[2] - 基础科学研究多依赖国家与大学等科研院所的非商业化投入，为创新提供源头活水；技术研发与产品研发则以企业为核心，需要市场化资本的持续赋能，以实现从技术工程化应用到产品落地的关键转化[2] - 深入理解研发链条，将资本源源不断地配置到各个环节，是提升资本与研发效率、把握科创产业链的要领[2] 科创产业生态链的构建 - 构建良性的科创产业生态链闭环需要长期主义与相关各方的分工协同[3] - 基础科学的理论突破与产品技术的核心攻坚往往需要长期的技术演进与积累，因此科创投资需要“耐心资本”的长期支撑，需容忍失败、认可试错价值，并以长期主义定力持续注入资本支持研发[3] - 良性发展的科创产业链需要政府部门、高校及科研院所、科创企业与创投机构等各方紧密配合、分工协作[3] - 政府部门应发挥引导作用，因地制宜布局产业，将资源与科研经费更多投向与国家战略及地方发展相适配的基础科学研究与创新型早期项目[3] - 高校及科研院所可适当强化商业意识，推动研发成果与产业需求精准对接[3] - 创投机构应在深刻理解研发体系、跟踪科学研究进展的基础上，以资本接过科研经费的“接力棒”，助力技术转化与产品升级[3] 建发新兴投资的实践案例 - 建发新兴投资作为国有资产管理机构，自2018年起遵循国家战略导向，坚定“投早、投新、投硬”，并以研发为核心筛选和跟踪被投企业和GP[4] - 截至目前，公司累计以80人的专业团队投资了将近80个GP，再通过他们将资本配置到科创企业中[4] - 在募资上，作为具备资信能力的机构，建发新兴投资发行了多期科创债，有效补充长期资本的供给缺口，为科创产业链注入更多稳定活水[4] - 公司将持续以国家战略为导向，深耕上海、深圳、北京等全国科创高地，挖掘优质GP与项目[4] - 公司将加强与厦门当地政府的协同，助力当地体系化梳理创业企业、高校与科研院所的研发活动，促成优质项目基于厦门资源优势与企业需求双向落地，实现政府资源、科研力量与资本效能的有机融合[4] 未来展望与行业呼吁 - 面向“十五五”新征程，科技金融的使命愈发重大，需进一步打通体制机制障碍，完善长期资本培育体系[4] - 行业希望培育出更多像建发新兴投资这样的市场化机构，以专业体系链接资本与创新[4] - 行业呼吁创投机构能够以长期的心态，让资本精准滴灌每一个研发项目，以实现科技创新与产业发展的深度融合[4][5] - 最终目标是让科技金融持续赋能研发突破，使中国在全球科技竞赛中跑稳跑快，以创新之基筑就强国之路，为实现科技自立自强、推动高质量发展提供坚实保障[5]