行业核心观点 - 电商行业增长逻辑正从规模扩张转向效率与可持续性 电商行业步入存量博弈周期 增长逻辑正从过去的规模扩张 转向效率与可持续性[1] - 2025年是即时零售爆发的元年 市场竞争从价格厮杀上升为平台业务生态能力的全局检验 市场规模迈向万亿 可持续盈利能力成为下一关卡[1] 市场竞争格局 - 京东、美团、阿里在即时零售战场激烈竞争 涉及外卖、酒旅、硬折扣、闪购仓等多业务线[5] - 京东于2025年3月杀入外卖市场 上线90天内日订单量突破2500万单 入驻商家超200万[5] - 阿里以500亿元补贴入局外卖市场 淘宝闪购与美团的外卖日订单量高峰在2025年暑假均突破1亿单[5] - 美团为防御市场份额 将美团闪购放入首页一级入口 关停非核心业务 闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市[6] 企业战略与业务动态 - 阿里于2025年6月启动“大消费平台”战略 整合饿了么、飞猪等业务至中国电商事业群 并打通大会员体系 12月底将饿了么App焕新为“淘宝闪购”[5] - 京东孵化七鲜小厨等创新业态 利用供应链能力降本增效 其“新业务”板块（含外卖）在三季度环比增长12.56%[7] - 阿里即时零售收入在三季度同比增长60% 但经营利润同比下降85%[7] - 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超75% 笔单价环比8月上涨超两位数[7] 节日营销与场景消费 - 电商平台利用元旦等节日进行促销 带动即时零售订单量激增 七鲜小厨北京30家门店在12月25日订单量超过1.6万单[1][3] - 节日期间 礼赠类商品（美妆礼盒、黄金）、氛围感商品（水果礼盒、红酒、糖果）及生鲜食材、休闲零食等进入热销期[4] - 叮咚买菜、盒马、美团、淘天等平台均上线节日专题页及促销活动（如“5折节日爆品”）并释放大额会员券[4] 行业趋势与未来展望 - 即时零售竞争围绕用户、商家和运力三个战场展开 用户端从“增量博弈”转向“存量博弈” 商家端从线上实物商家转向线下本地生活服务商家[8] - 据商务部研究院报告 2025年中国即时零售规模预计达9714亿元 2026年将突破1万亿元 2030年有望达2万亿元 “十五五”期间年均增速将达12.6%[8] - 未来竞争胜负手将转向企业生态协同能力、业务运营精细化及供应链效率等多维度综合比拼[8]