市场季节性表现与预期 - 备受期待的“圣诞老人行情”于今日正式开启 自1950年以来 标普500指数在此期间平均回报率为1.3% 上涨概率为78% [1] 宏观经济数据与前景 - 美国第三季度GDP年化增长率初值为+4.3% 强于+3.3%的预期 为两年来最强劲增速 [2][3] - 美国11月工业生产环比增长+0.2% 强于+0.1%的预期 但10月耐用品订单环比下降-2.2% 弱于-1.5%的预期 核心耐用品订单环比增长+0.2% 弱于+0.3%的预期 [3] - 美国12月谘商会消费者信心指数降至89.1 弱于91.7的预期 [3] - 西班牙央行将今年经济增长预期从2.6%上调至2.9% 将2026年预期从1.8%上调至2.2% [7] - 日本10月领先经济指标指数为109.8 弱于110.0的预期 11月企业服务价格指数同比上涨+2.7% 符合预期 [11][12] 美国股市动态 - 华尔街主要股指收涨 标普500指数创下历史新高 [4] - “科技七巨头”多数上涨 英伟达上涨超+3% 领涨道指成分股 亚马逊上涨超+1% [4] - 部分芯片股上涨 Marvell Technology上涨超+3% 领涨纳斯达克100指数成分股 Broadcom上涨超+2% [4] - ZIM Integrated Shipping Services在宣布收到多项收购要约后上涨超+5% [4] - ServiceNow在同意以77.5亿美元现金收购网络安全公司Armis后下跌超-1% [4] - 今日盘前 Dynavax因赛诺菲同意以约22亿美元收购该公司而暴涨超+37% UiPath因将被纳入标普中型股400指数而上涨超+8% Nike因苹果CEO蒂姆·库克购入5万股而上涨超+2% [13] - 今日盘前 Intel因报道称英伟达暂停在其18A制程节点上的测试而下跌超-2% KB Home因遭Raymond James下调评级而下跌约-0.8% [14] 货币政策与利率预期 - 美国货币市场继续定价美联储在2026年至少降息两次 [2] - 美国利率期货市场定价显示 1月FOMC会议维持利率不变的概率为86.7% 降息25个基点的概率为13.3% [6] - 基准10年期美国国债收益率下跌-0.22% 至4.160% [6] 欧洲市场动态 - 欧洲斯托克50指数早盘微涨+0.03% 在假期前交投清淡 [7] - 区域斯托克600指数周二创下历史新高 有望实现2021年以来最佳年度表现 受利率下降 德国财政支出推动以及投资者从昂贵的美国科技股轮动等因素支撑 [7] - 能源股周三上涨 因油价连续第六个交易日攀升 奢侈品股亦走高 [7] - BP Plc在同意以约80亿美元将其Castrol部门65%的股份出售给投资公司Stonepeak后 盘中一度上涨+1.4% [7] 亚洲市场动态 - 亚洲股市涨跌互现 中国上证综合指数收盘上涨+0.53% 日经225指数收盘下跌-0.14% [8] - 中国上证综指连续第六个交易日收高 创下自7月以来最长连涨纪录 科技股周三上涨 [9] - 全球投资者正加大对与中国人工智能相关公司的押注 寻求下一个“深度求索”并分散投资 本周初 被分析师称为“中国英伟达”的摩尔线程发布了包括下一代芯片架构和AI芯片在内的一系列新产品 [9] - 人民币延续涨势 在央行设定更强中间价后 向1美元兑7元的关键水平靠近 [9] - 特朗普政府周二表示 将对进口中国半导体加征关税 但将推迟至2027年6月实施 [10] - 日经225指数回吐早前涨幅小幅收低 为四个交易日以来首次下跌 主要受日元走强打压 日元升值降低了该国大型出口商的海外销售价值 汽车制造商是当日表现明显不佳的板块之一 [11] - 金融股亦下跌 回吐了日本央行上周五加息后的部分强劲涨幅 部分芯片股上涨 限制了跌幅 [11] - 日本央行10月会议纪要显示 政策制定者讨论了继续加息至对经济而言中性水平的必要性 九名委员会成员中有几位表示 近期日元贬值可能通过推高进口成本带来通胀超标风险 [11] - 一份草案显示 日本计划发行价值约1890亿美元的新政府债券 为下一财年创纪录规模的预算提供资金 [11] - 日经波动率指数收盘上涨+0.36% 至22.38 [11] 交易安排与市场日程 - 美国股市将于今日东部时间下午1点提前收盘 并于周四因圣诞节假期休市 [5] - 香港市场将于周四和周五因圣诞节假期休市 而中国大陆金融市场将照常开放 [10] - 今日投资者将关注几小时后公布的美国初请失业金数据 经济学家预计该数字为22.4万 与上周持平 [6] - 投资者正等待周五将公布的一系列日本经济数据 包括东京核心CPI 工业生产 零售销售和就业数据 以及日本央行行长植田和男周四的讲话 [11]