港股市场北水资金流向 - 12月24日，港股通南向资金（北水）整体成交净卖出11.75亿港元，其中港股通（沪）净卖出5.52亿港元，港股通（深）净卖出6.24亿港元 [1] 个股资金净流入情况 - 中芯国际获北水净买入最多，净买入额为6543.08万港元，买卖总额达29.39亿港元 [2] - 农业银行获北水净买入1.74亿港元 [5] - 华虹半导体获北水净买入1.05亿港元 [5] - 石药集团获北水净买入1.00亿港元 [4][6] - 长飞光纤光缆获北水净买入2692万港元 [6] - 赣锋锂业获北水净买入2629万港元 [6] - 小米集团-W获北水净买入440万港元 [8] 个股资金净流出情况 - 中国移动遭北水净卖出最多，净卖出额为7.1亿港元，买卖总额达10.41亿港元 [2][8] - 腾讯控股遭北水净卖出6.11亿港元，买卖总额为7.55亿港元 [2][7] - 阿里巴巴-W遭北水净卖出2.88亿港元，买卖总额为19.46亿港元 [2][7] - 工商银行遭北水净卖出2343万港元 [5] 半导体芯片行业 - 北水资金加仓芯片股，主要因行业涨价消息驱动 [5] - 中芯国际已向下游客户发布涨价通知，主要针对8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右 [5] - 世界先进(VIS)同样通知BCD平台涨价10% [5] - AI服务器等产品电源芯片的大量需求占用BCD产能，是此次涨价主要行业因素 [5] 银行业 - 内银股表现分化，农业银行获资金流入，工商银行遭资金流出 [5] - 中信证券预计，2026年银行业净息差降幅将收窄至4个基点左右，为2022年以来首次年度息差降幅在低个位数水平 [5] - 受益于此，预计上市银行全年营业收入和归母净利润同比增速或分别改善至3.3%和2.8%左右 [5] 医药行业 - 石药集团获北水净买入，消息面上公司宣布一系列核心管理层人事变动，新架构自公告当日起正式生效 [6] - 石药集团创始人兼董事会主席蔡东晨长子蔡磊出任首席执行官 [6] 通信（光纤光缆）行业 - 长飞光纤光缆获北水净买入，开源证券指出全球AI蓬勃发展或持续驱动数据中心内部与DCI互联对光纤光缆的需求 [6] - 短期来看，全球厂商扩产能力有限，或将形成供不应求的格局，光纤光缆需求与价格有望维持稳步提升 [6] 锂业 - 赣锋锂业获北水净买入，消息面上中信建投指出江西某大型云母锂矿复产时间将较预期再度推迟，12月复产无望，1月内复产也存难度 [6] - 消费淡季累库预期进一步削弱，低库存水平为来年价格继续上扬提供支撑 [6] - 若矿山复产继续推迟，淡季累库量不及预期，将难以支撑二季度旺季需求，放大锂价向上弹性 [7] 互联网科技行业 - 阿里巴巴-W和腾讯控股遭北水显著净卖出 [7] - 广发基金表示，流动性扰动偏短期影响，调整后港股行情或仍值得关注 [7] - 在经济数据疲软与美联储主席即将换届的背景下，明年美联储降息周期大概率延续 [7] - 短期在日本央行加息信号及港股解禁压力较大等因素影响下，港股风险偏好或阶段性承压 [7] - AI产业周期延续向上趋势不改，若后续压制港股的短期因素进一步解除，在增量资金明确叠加稀缺性资产优势的驱动下，港股行情格局不变 [7]