文章核心观点 “十四五”期间（2021-2025年），中国保险业完成了从规模扩张到价值重塑的关键跨越，实现了系统性重构，从资本密集型产业向技术密集型、服务密集型、治理密集型产业进化[1] 顶层设计：政策引领与监管重构 - 2023年国家金融监督管理总局成立，确立“一行一局一会”新格局，实现从“机构监管”向“功能监管”的深刻转型[2] - 2023年中央金融工作会议首次召开，提出“加快建设金融强国”及做好“五篇大文章”，明确要求发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能[2] - 行业发展逻辑重构：目标从追求保费规模转向保障主业提质增效，价值导向从短期经营效益转向兼顾长期民生与社会价值，业务布局转向与国家战略同频共振[3] - “十四五”期间保障型业务占比显著提升，行业服务实体经济与民生保障的精准度、穿透力大幅增强[3] 第三支柱养老保险：从制度破冰到市场深耕 - 截至2025年8月末，保险业总资产突破40万亿元，为个人养老第三支柱发展提供强大支撑[4] - 个人养老金制度从2022年36城试点起步，到2024年推广至全国，完成历史性破冰[4] - 截至2025年三季度末，全国个人养老金账户开户数已突破1.5亿户，从“开户热”向“缴存兴”转型[5] - 头部机构构建覆盖专属商业养老保险、养老年金保险等多类型产品矩阵，并拓展养老社区、旅居、居家养老等多元服务场景[6] - 例如，中国人寿在16个城市布局20个机构养老项目；人保寿险“暖心岁悦”服务覆盖14个省份24个地市，总床位数超过2万张，服务适配产品覆盖客户63万余人[6] - 泰康20多款产品纳入“个人养老金保险产品目录”；阳光保险2025年推出9款符合政策的养老年金和两全保险产品[6] - 太保寿险创新推出“养老目的信托服务”；太平人寿通过线上专区、直播普及养老金融知识[7] 科技保险：从风险补偿到创新稳定器 - 2025年3月，国家金融监管总局等部门联合印发方案，首次系统部署科技保险“扩面、提质、增效”路径[8] - 2024年，全国科技保险为科技创新活动提供保障超过9万亿元，险资投资科技企业超过6000亿元[9] - 2025年前三季度，科技保险保费收入同比增长30%，大幅高于行业平均水平[9] - 行业聚焦硬科技赛道，创新共保体模式：中国集成电路共保体成立三年为30家头部芯片企业提供超4万亿元风险保障；商业航天共保体为11次民营火箭发射提供风险保障逾50亿元[9] - 各机构差异化创新：太保落地全国首个人形机器人专属保险；太平科技保险推出概念验证费用损失保险；阳光保险2025年上半年提供各类科技保险保障约370亿元[10] 风险减量服务：重塑风险管理生态 - 截至2025年第四季度，风险减量服务从理念倡导进入规模化、体系化、科技化落地新阶段[11] - 2023年1月，原银保监会发布意见，首次系统定义风险减量服务内涵，要求从“事后补偿向事前预防、事中干预转变”[11] - 头部机构构建数智化服务体系：中国人保打造“保险+风险减量服务+科技”模式，2024年发布“巨灾安澜”平台[12] - 中国太保产险自主研发“风险雷达”平台，并通过“水精灵”“防火保”等物联网设备构建立体防控网络[12] - 中国平安“鹰眼系统DRS 2.0”支持十余类灾害实时监测，通过多渠道向用户提供个性化避险指引[13] - 应用场景从“灾害应对”拓展至安全生产、网络安全、气候变化等新兴风险领域[13] 耐心资本：从被动配置到主动赋能 - 保险资金凭借体量大、期限长、成本刚性低的优势，成长为资本市场最具代表性的“耐心资本”[15] - 2024年9月“一揽子金融政策”明确提出培育真正的耐心资本，发挥保险资金长期投资优势[15] - 2025年1月，六部门联合印发方案，要求大型国有保险公司力争每年将新增保费的30%用于投资A股[16] - 2025年4月，金融监管总局将偿付能力达标公司的权益类资产配置上限提高5个百分点[16] - 多家保险公司推行3-5年长周期业绩考核，弱化短期波动影响[16] - 截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额超37万亿元，同比增长16.5%，权益类投资占比提升[16] - 人身险公司三季度股票账面余额为3.41万亿元，环比增长18.8%，股票投资占比环比提升1.31个百分点；证券投资基金为1.78万亿元，环比增长20.2%，占比提升0.73个百分点[17] - 财产险公司三季度股票账面余额为2086亿元，环比增长6.7%，股票投资占比环比提升0.41个百分点；证券投资基金为1964亿元，环比增长6.9%，占比提升0.4个百分点[17] - 截至2025年6月30日，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保的股票与基金合计配置比例分别达13.6%、12.6%、11.8%和10.7%，较上年末提升0.9至2.7个百分点[17] 风险防控：守住系统性风险底线 - “十四五”期间行业牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线[19] - 2022年起“偿二代二期”监管规则全面实施，强化资本质量认定、穿透式监管和逆周期调节[20] - 公司治理系列规章出台，推动治理结构从“形式合规”迈向“形实相符”[20] - “十四五”期间，3家高风险人身险公司和2家财险公司通过接管、重组等方式有序出清[20] - 监管部门累计清理不合格股东超100家次，否决不符合资质的股东资格申请200余起[21] - 保险保障基金规模稳定保持在2000亿元以上[21] - 截至2025年三季度末，保险业综合偿付能力充足率达186.3%，核心偿付能力充足率为134.3%，行业已连续五年未发生系统性风险事件[22] “十五五”新征程展望 - “十四五”时期行业实现了制度完善、规模壮大、服务升级、创新驱动的全方位跃升[22] - 展望“十五五”，行业需继续坚持高质量发展主线，聚焦养老健康、科技金融、绿色金融等重点领域[23] - 需进一步发挥长期资金优势，为科技创新、绿色转型、乡村振兴提供更有力支持[23] - 需持续完善多层次社会保障体系，满足人民群众多样化、高品质保障需求[23]