文章核心观点 - 可持续信息披露正有效驱动金融机构融入绿色发展理念并引导资金流向低碳领域 行业专家共同探讨如何通过信息披露、战略定位、产品创新与风险管控等实践 推动“十五五”时期绿色金融提质增效 [1] 金融机构的战略与实践 - 国泰海通资管将ESG指标纳入固收、权益、ABS、公募REITs等融资业务的投研体系 并贯穿于企业经营各个环节 未来将更聚焦于绿色投研标的筛选与团队考核 [5] - 工银安盛资产通过设立绿色金融委员会、嵌入系统化管控、实施投融资全流程ESG评估及目标分解考核等机制 确保绿色金融落到实处 [7] - 华夏理财自成立之初便将ESG理念融入产品设计 目前ESG已全面纳入公司全业务流程 并对全部债权类资产（覆盖近4000家主体）实现ESG打分全覆盖 [10] - 路博迈基金通过持续发行与投资绿色债券 积极扮演市场流动性提供者的关键角色 助力缓解绿色金融产品的流动性压力 [13] - 江南农商银行联合地方金融局与征信公司推出“常绿分”模型解决中小企业绿色认定难、融资贵的问题 并创新开发“融E链”信用产品 服务企业超700户 授信规模突破230亿元 [16] - 上海信托在绿色信托领域累计参与规模已超700亿元 资金主要配置于绿色信贷与债券 并重点拓展家族信托、家庭信托等长期限财富管理业务 以引导长期社会资本支持绿色产业 [18][19] 产品与资产创新 - 工银安盛资产在权益投资上聚焦储能、风电、光电等绿色股票 另类投资积极拓展绿色REITs与ABS 固收投资聚焦绿色地方债、信用债 公司已累计发行10单绿色保险债权计划、规模达200亿元 其中广州开发区13亿元募投项目支持了年产10万辆新能源汽车产线建设 [7] - 华夏理财发行ESG主题理财产品 明确要求绿色理财产品中相关资产占比不低于80% 公司积极配置绿色债券、碳中和债、可持续发展挂钩债券等 并通过公募REITs、绿色债基及绿色主题基金拓宽配置渠道 今年为某大型钢铁集团提供转型挂钩债权融资 将“废钢利用量”等可量化转型指标与融资成本动态关联 [10][11] - 路博迈基金围绕绿色主题推出相关投资工具 借助评估框架协助市场识别并防范“漂绿”风险 [13] - 江南农商银行通过发行绿色金融债、碳中和债及挂钩绿色指数的结构性存款 构建起覆盖“间接融资、直接融资、财富管理”的全方位绿色金融服务体系 [16] - 上海信托绿色信托可通过信贷、股权投资、资产证券化、产业基金、碳资产服务信托等多种工具服务绿色产业 [18] 信息披露、标准与风险管理 - 推动ESG与绿色金融发展的关键在于构建系统化、强制性的信息披露体系 当前许多企业的ESG披露仍处于自愿阶段 亟需建立统一、规范的信息披露制度 未来ESG工作的重点应围绕“信息披露制度化、标准融合国际化、技术支撑系统化”展开 [5] - 当前绿色的资产很多 但是可交易、可投资的资产不足 需要提升资产的转化效率和实际投资的规模 应进一步完善绿色标准体系 并推动建立绿色交易平台 提升非标及创新类绿色资产的可交易性 [8] - 金融的核心是定价 定价基于数据 而数据的真实、标准化及与资产价格的逻辑关联是当前短板亦是未来机遇 [11] - 路博迈基金指出目前面临的最大挑战在于准确识别并管理投资人承担的风险 ESG、绿色与气候转型已成为可持续发展路径的关键风险维度 公司建立了系统化的风险管理框架 并构建了完整的ESG评分与气候转型评价体系 借鉴国际通行的IIGCC转型框架系统评估企业在净零转型中的进展 [13][14] - 江南农商银行与上海金司南金融研究院共同搭建了前瞻性的绿色金融风险管理系统 通过联合建模为业务拓展中的风险管控提供支持 银行自主开发了绿色贷款专用模型 并通过对接环保、税务等外部数据 实现对相关企业环境处罚等风险的自动预警 推动风险管理从事后监测转向事中干预 [16]