市场整体表现 - 12月26日，沪指涨0.1%走出8连阳，深成指涨0.54%，创业板指涨0.14%，沪深两市成交额突破2万亿元 [1] - 市场延续轮动，热点题材反复活跃，商业航天、海南自贸、有色金属、新能源等多个板块表现强势 [1] 热门板块表现 - 有色金属/贵金属板块：板块全线爆发，紫金矿业、洛阳钼业涨超4%，股价双双创历史新高，最新市值分别为8868亿元、4213亿元，消息面上国内多个贵金属期货品种价格大幅上涨，其中铂期货主力合约盘中触及涨停 [1][2] - 海南自贸板块：板块再度活跃，海南矿业、海南发展等封板，消息面上海南全岛封关后首周，三亚免税店销售额同比增长50.3%，连续五天单日销售额突破亿元大关 [1][3] - 新能源赛道：锂电板块大幅走高，光伏概念震荡上行，天际股份4天3板，宏源药业、永兴材料等多股涨停，协鑫集成、亿晶光电涨停，消息面上碳酸锂主力合约盘中强势突破13万元关口，且四家头部硅片企业联合大幅上调报价，平均涨幅达到12% [1][4] - 商业航天概念：板块延续强势，十余股涨停，神剑股份7连板，九鼎新材4连板，佳缘科技、中超控股涨停，消息面上我国在海南商业航天发射场成功将卫星互联网低轨17组卫星发射升空 [1][5] - 下跌板块：光模块、光刻机、液冷、造纸、白酒、培育钻石、脑机接口、核聚变等方向表现不佳 [1] 机构观点汇总 - 德邦证券：预计2026年A股有望继续“慢牛”行情，政策支持与中长期资金入市形成支撑，科技成长仍是主线，成为“最锋利的矛” [1][6] - 东吴证券：认为商业航天板块后续参与难度可能较大，建议关注两条主线：一是AI应用端的低位扩散分支，如AI医疗、AI端侧、智能驾驶、具身智能等；二是“十五五”重点产业分支，如商业航天与6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等 [7] - 华福证券：认为A股自2024年2月进入新牛市周期，科技与转型是主线，预计2026年市场或呈现波浪式前行，建议关注新质生产力及“十五五”聚焦板块，同时消费板块有望实现阶段性反攻 [8] - 瑞银财富管理：认为中国股市在2026年仍有上行空间，先进制造业和科技自立自强是新的增长引擎，预计恒生科技指数2026年每股收益增长将达到37%，AI和科技是长期盈利增长的关键动力，重点关注云计算、电子商务、AI、数字基础设施及精选的电信、金融和公用事业公司 [9]