四川省氢能产业政策与进展 - 四川省政府于2024年4月召开会议研究推动绿氢全产业链发展及推广应用工作，并持续取得进展成效 [1] - 具体进展包括政策制度完善、实施产业“建圈强链”、加强关键核心技术攻关、注重示范应用场景推广 [1] - 下一步将围绕《四川省氢能产业中长期发展规划（2025—2035年）》和《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）》重点发力，包括打造典型应用场景、降低综合应用成本、加快重大技术攻关、推动氢能与多种能源融合发展、健全管理服务体系 [1] 氢能产业发展阶段与前景 - “十五五”期间，在政策推动下，氢能有望逐步迈入产业化阶段 [2] - 氢能行业尚处商业化初期，主要受政策推动 [3] 潜在市场规模与投资机会 - 绿氢及氢基绿色燃料的市场规模有望逐步扩大 [2] - 工业领域减碳或衍生出绿氢新的应用场景，将带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长 [2] - 提前布局氢基绿色能源项目的投资方有望受益产业发展前期的产品溢价 [2] 机构关注的投资主线与细分方向 - 投资主线一：绿氢电解槽设备环节的企业 [2] - 投资主线二：布局绿色燃料相关项目的企业 [2] - 细分方向一：绿醇（绿色甲醇），全球需求共振，行业迎爆发和发展确定性，以绿色航运为突破，国内外需求共振，欧盟碳税和IMO政策推动航运绿色化转向 [3] - 细分方向二：制氢设备，政策驱动、经济性可见度高、应用场景跑通，设备作为“卖铲人”远期空间最大，绿电直连与设备降本使绿氢经济性逐步显现 [3] - 细分方向三：燃料电池车，发展路径已明晰，行业触底将迎反转，基础设施、系统降价、应用场景均明晰，上游制氢端开始大规模供应，加氢站数量提升，产业链配套逐步到位 [3] - 细分方向四：固体氧化物燃料电池，海外AI数据中心带动，需求迎来新场景突破，AI数据中心电力需求旺盛，SOFC凭借安装周期短、扩产时间快、发电效率高等优势适用于主电源 [3]