市场策略观点 - 富国银行资深全球市场策略师Scott Wren指出 当前市场交易价格高于该公司年终目标区间的中点 市场表现出强烈的上涨意愿[1] - 富国银行团队进行了具体的防御性板块轮换操作 于8月将通信服务板块从超配下调至平配 并在四或五周前对信息技术板块进行了类似下调[1] - 尽管通信服务和信息技术板块仍占标普500指数近50%的市值 但该团队已削减这些头寸 转而买入金融、公用事业和工业板块 旨在从不同角度维持对人工智能主题的敞口[1] - Truist的Keith Lerner指出 纳斯达克指数和标普500指数一直在特定区间内波动 这种停滞是历史性上涨后的冷却期 此前科技板块在六个月内从低点上涨了70%[2] - Lerner认为市场正在通过时间和价格进行修正 以缓和过高的预期 其对明年的基本预测是经济将小幅回升[2] - Lerner引用历史数据指出 自1950年以来 在牛市进入第三年的七个实例中 次年全部实现上涨 此外 当美联储在市场接近历史高位时降息 历史上90%的情况下市场在12个月后会上涨[2] 2025年标普500最佳表现股票筛选方法 - 通过Finviz股票筛选器 筛选出截至2025年第三季度对冲基金持股最多的标普500成分股（包括分拆公司）中 年内表现最佳的10只股票[5] - 股票按年内表现升序排列[5] Tapestry Inc. (NYSE:TPR) 表现与观点 - Tapestry Inc 是2025年表现最佳的标普500股票之一 截至12月22日年内涨幅为97.41%[7][8] - 12月17日 Baird分析师Mark Altschwager将公司目标价从130美元上调至140美元 并给予跑赢大盘评级 预计进入2026年环境将更有利 消费者刺激措施将为强劲的收入和盈利增长铺平道路 特别是在上半年关税的初步影响消退后[8] - 12月16日 富国银行分析师Ike Boruchow将目标价从125美元上调至135美元 并给予超配评级 对进入2026年的行业前景更加乐观 尽管市场分化 但指出三大关键顺风因素：有韧性的早期假日消费支出、有利的税收政策变化、以及关税若被取消或退还可能带来的企业意外收益[9] - 12月12日 Jefferies分析师Ashley Helgans将目标价从135美元上调至142美元 并维持买入评级 在调整其覆盖的时尚股目标价后 公司优先选择具有强劲现有势头的股票而非投机性的扭亏为盈故事 认为市场目前押注于有韧性的消费者和近期有利的关税环境[10] - Tapestry Inc 在北美、大中华区、亚洲其他地区及国际范围内提供配饰和生活方式品牌产品 业务分为三个部门：Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman[11] KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) 表现与观点 - KLA Corporation 是2025年表现最佳的标普500股票之一 截至12月22日年内涨幅为100.86%[12] - 12月16日 美国银行将公司目标价从1400美元上调至1450美元 并维持买入评级 该行正在调整其对美国半导体行业的目标价 并认为2026年标志着为期十年的、为AI驱动工作负载升级传统IT基础设施转型的中点 随着投资者审视AI回报和超大规模企业的支出 股票波动可能持续 但相信这种压力将被AI工厂和LLM开发者扩张所平衡[12] - 同日 Cantor Fitzgerald将公司评级从中性上调至超配 目标价从1350美元上调至1500美元 在2025年跑赢标普500指数30个百分点后 预计SOX指数在2026年将继续保持市场领先地位 认为AI基础设施支出的规模超过了任何短期周期性担忧[13] - 12月15日 Jefferies将公司评级从持有上调至买入 目标价从1100美元大幅上调至1500美元 该行指出KLA在AI规模化过程中的先进制造领域占据主导地位 并相信当前的建设热潮将催化对先进芯片、内存和封装技术的需求 随着公司估值近期重置至更具吸引力的水平 其被视为AI基础设施投资加速的主要受益者[14] - KLA Corporation及其子公司为全球半导体及相关电子行业设计、制造和销售过程控制、过程实现和良率管理解决方案[15]