核心观点 - On Holding AG 最新季度业绩显示其在欧洲、中东和非洲地区增长势头增强，其中英国和法国是需求增长的主要驱动力[1] - 公司在欧洲通过品牌实体店和直接面向消费者渠道强化高端市场定位，并获得成功[2][3] - 尽管面临汇率逆风，但按固定汇率计算的强劲增长表明该地区潜在需求稳固[1] - 市场对公司未来销售增长保持高预期，但盈利预期出现分化[8][9][10] 区域市场表现 - EMEA地区第三季度净销售额达到2.133亿瑞士法郎，同比增长28.6%[1] - 按固定汇率计算，EMEA地区增长更为强劲，达到33%[1] - 英国已成为公司全球最大市场之一，其直接面向消费者渠道的持续强劲表现是推动EMEA地区增长加速的关键原因[2] - 法国品牌知名度和消费者兴趣显著提升，德国和意大利市场也表现良好[2] 公司战略与渠道 - 公司通过建立实体品牌中心来巩固其在欧洲的市场地位，例如本季度在苏黎世开设了新门店[3] - 巴黎香榭丽舍大街的门店贡献强劲，印证了其高端零售策略在欧洲核心城市的成功[3] - 公司正凭借其性能信誉，成功在关键欧洲市场获取更多高端运动服装市场份额[2] 财务数据与市场表现 - 过去一个月，公司股价上涨7.7%，同期行业指数上涨8.7%[4] - 同期，竞争对手Deckers Outdoor和Wolverine World Wide的股价分别上涨15.8%和8.9%[4] - 公司远期市盈率为27.22倍，高于行业平均的18.06倍，也高于Deckers的15.07倍和Wolverine的13.06倍[5] - 公司价值评分为F[5] 未来业绩预期 - 市场对公司当前财年销售额的一致预期为同比增长41.2%，每股收益预期则同比下降13.6%[8] - 当前季度销售额预期为8.9452亿美元，同比增长29.41%[9] - 下一季度销售额预期为10.6亿美元，同比增长31.30%[9] - 当前财年销售额预期为37.2亿美元，同比增长41.15%[9] - 下一财年销售额预期为44.9亿美元，同比增长20.64%[9] - 当前季度每股收益预期为0.26美元，同比下降31.58%[10] - 下一季度每股收益预期为0.36美元，同比增长56.52%[10] - 当前财年每股收益预期为0.95美元，同比下降13.64%[10] - 下一财年每股收益预期为1.70美元，同比增长78.94%[10]