文章核心观点 - 文章旨在比较Marvell Technology与Sandisk两家在人工智能浪潮中受益的关键技术基础设施公司 分析哪只股票在当前是更好的投资选择 [1][2] - 两家公司均从人工智能驱动的增长中获益 但侧重点不同 Marvell Technology专注于定制硅芯片和数据中心连接 Sandisk则是数据存储解决方案的领导者 [1] - 基于当前的基本面、估值和增长前景 Sandisk因其爆炸性的盈利增长预期而被视为目前更好的选择 [18] Marvell Technology (MRVL) 基本面与增长动力 - 公司的定制AI硅芯片在超大规模客户中获得巨大关注 数据中心终端市场收入呈现高增长 在2026财年第三季度 数据中心部门收入达15.2亿美元 同比增长37.8% [3] - 增长主要由定制XPU硅芯片、光电互连产品和下一代交换机的强劲需求推动 这些产品在AI计算和网络中是超大规模和企业领域不可或缺的一部分 [3][4] - 随着超大规模企业快速扩展AI集群 对高带宽互连、定制ASIC、PAM4/800G和DCI的需求上升 公司大规模供应这些模块 预计将持续受益 [4] - 公司近期收购Celestial AI 将加速其在互连领域的发展 Celestial AI的高性能光子计算互连IP将使公司处于下一代AI数据中心架构的核心 [5] - 公司与行业领导者建立了合作伙伴关系 包括与AWS就AI和数据中心工作负载的连接产品达成多年战略合作 以及与NVIDIA合作将NVLink Fusion技术集成到其定制云平台硅解决方案中 [5][6] - Zacks对MRVL在2026财年的每股收益共识预期为2.84美元 意味着同比增长90% 该预期在过去30天内被上调 [6] Sandisk (SNDK) 基本面与增长动力 - 公司受益于AI引领的数据中心支出 因为NAND和企业级SSD需求加速 数据中心收入环比增长26% 由超大规模客户和AI训练需求驱动 [10][12] - 公司高度专注于为数据中心、边缘设备和消费者市场的AI工作负载提供先进的存储技术和广泛的闪存存储产品 [11] - 管理层指出 到2030年 数据中心和AI基础设施投资预计将超过1万亿美元 这将为NAND和企业级SSD需求创造强劲的顺风 [11] - 数据中心收入增长主要源于超大规模客户、NeoCloud提供商和OEM客户的AI驱动增长 这些客户正在扩展存储部署以支持AI训练和推理流程 [12] - 公司的高带宽闪存专门针对AI推理 具有更低延迟、更高带宽和更好能效的特点 与用于训练的高带宽内存不同 [13] - 在消费市场 AI赋能PC、Windows 11更新周期以及具备设备端生成式AI的智能手机 将推动每台设备的NAND容量增加 为公司带来长期顺风 [14] - Zacks对SNDK在2026财年的每股收益共识预期为12.59美元 意味着同比增长321% 该预期在过去60天内被大幅上调 [14] 股价表现与估值比较 - 过去三个月 MRVL股价上涨4% 而SNDK股价飙升157.5% [15] - SNDK的远期市销率为3.11倍 远高于其2.76倍的中位数 MRVL的远期市销率为7.46倍 略高于其过去一年7.44倍的中位数 [16] 结论与投资选择 - 两家公司均从AI浪潮中获益 MRVL目前获得Zacks Rank 2评级 SNDK获得Zacks Rank 1评级 [18] - 基于其爆炸性的盈利增长前景 Sandisk目前似乎是更好的选择 [18]