以太坊价格与市场动态 - 以太坊价格在过去一周反弹了3.9% [1] - 价格在超过40天的时间里未能稳定在3400美元以上 这逐渐削弱了市场的看涨信心 [1] - 衍生品流动解释了以太坊价格的震荡 做市商在对冲风险敞口时 使现货价格被限制在一个狭窄区间内徘徊在3000美元左右 [4] 期权到期对市场的影响 - 价值约60亿美元的以太坊期权将于周五到期 尽管看涨期权数量是看跌期权的2.2倍以上 但市场结构仍有利于空头除非价格能快速收复关键水平 [1] - 超过41亿美元的看涨期权面临到期作废的风险 [2] - 看跌期权的行权价更集中在2200美元至2900美元之间 如果以太坊结算价在2700至2900美元之间 看跌期权将获利约5.8亿美元 [3] - 即使结算价在2901至3000美元之间 空头仍将获利4.4亿美元 只有当结算价高于3100美元时 多空双方才达到盈亏平衡 结算价高于3200美元时 多头仅能获得1.5亿美元的微弱优势 [3] - 如果价格保持在2950美元以上 超过60% 价值19亿美元的看跌期权将到期作废 这将缓解下行压力但不会直接扭转趋势 [4] 市场情绪与交易策略 - 以太坊期权活动显示 交易者正将风险敞口展期至2025年底和2026年到期的合约 而不是在本周大量建仓空头 类似的仓位布局曾在2023年中及2024年初出现 随后才出现延迟的突破行情 [5] - 宏观压力增加了市场的谨慎情绪 此外 美国半导体制造业的疲软以及人工智能相关乐观情绪的减弱 在价格多次冲击3400美元失败后 促使交易者转向熊市看跌期权价差和熊市看涨价差等对冲策略 [6]