宏观展望与市场情绪 - 与2025年初充满不确定性和动荡的环境相比 对2026年的前景可以持相对乐观的态度 [1][2] - 2025年展现出极具韧性的消费者和相对强劲的企业盈利 为进入2026年奠定了良好基础 [2] 科技与人工智能行业 - 人工智能领域的技术创新 加上对其至关重要的基础设施支出 将继续成为市场的重要催化剂 [3][4] - 尽管科技和人工智能板块目前估值较高 但该板块在2026年及以后仍可能保持领先地位 是值得投资的方向 [3][4] 资产配置与行业观点 - 资产多元化配置至关重要 建议跨多个行业进行配置 而非过度集中于科技股 [5] - 房地产板块在过去几年不受青睐 目前存在投资机会 [6] - 随着收益率曲线开始正常化 银行业可能出现投资机会 [6] - 在能源需求高企的背景下 能源板块是良好的投资方向 但对政策可能转向下的部分可再生能源项目需保持谨慎 [7][8] 不同市值股票表现 - 大型股一直是股票市场的主要表现者 [9] - 在利率下降的环境下 中小型股票存在机会 并购活动的增加通常对中小型股有利 [10][11] 国际市场表现 - 2025年欧洲和许多新兴市场表现优于美国 而美国市场本身表现强劲 纳斯达克指数年内上涨22% 标普500指数年内上涨约18% [12] - 投资组合中需要配置国际市场的敞口 尽管其波动性较大 但这是多元化投资和良好规划的一部分 2026年国际市场可能出现机会 [12][13]