国家创业投资引导基金正式启动 - 国家创业投资引导基金于12月26日在北京正式启动 旨在推动创业投资高质量发展并培育壮大发展新质生产力 [1] - 该基金由国家发展改革委和财政部推动设立 旨在发挥中央资金的引领带动作用 吸引社会资本共同参与 [3] 基金结构与区域布局 - 引导基金已出资成立了三只区域基金 分别是“京津冀创业投资引导基金”、“长三角创业投资引导基金”和“粤港澳大湾区创业投资引导基金” [3] - 三只区域基金已在集成电路、量子科技、生物医药、脑机接口、航空航天等领域签署了一批意向子基金和直投项目 [3] 投资策略与重点方向 - 基金将种子期、初创期、早中期企业作为投资重点 支持企业聚焦前沿领域开展原创性、颠覆性的技术攻关 [4] - 投资取向概括为“投早、投小、投长、投硬” 旨在填补市场空缺并培育中国的原创成果 [8] - 对拟投资的小型企业要求其估值在5亿元以下 且基金单笔投资不超过5000万元 以确保资金直达各行各业的“前端” [6] 基金期限与资本性质 - 引导基金设置了20年的存续期 其中包括10年投资期和10年退出期 旨在通过更长久的投资期限为企业提供长周期的资金供给 [3][4] - 通过更宽松的退出时限 为企业提供更多发展空间 旨在用“耐心资本”陪伴企业“长跑” 培育各行业的“小巨人”和“独角兽” [6] 运作原则与市场定位 - 引导基金将与已设立的各类政府投资基金和市场化基金错位发展 不搞重复投资、不与市场争利 重在解决创投行业长期资本短缺的问题 [7] - 基金将通过杠杆撬动市场力量 采用撬动市场的方式运作 [8] 预期规模与协作机制 - 通过千亿级财政资金 预计将撬动万亿级的社会资本 [7] - 引导基金将与私募股权二级市场基金、区域性股权市场等加强沟通协作 以丰富和拓宽退出渠道并确保资金安全 [7] - 通过搭建综合性服务平台 打造理念创新、机制灵活、政策务实的“试验田” 以更好引领创投行业高质量发展 [7] 核心目标与作用 - 基金旨在发挥“国家队”的作用 吸引社会资本共同参与创新创业投资 促成资本与创新的“双向奔赴” [7]