文章核心观点 - 2026年对部分股票而言将是又一个表现强劲的年份 投资者应考虑适度配置英伟达、The Trade Desk和MercadoLibre这三只股票 它们分属不同领域 有望延续2025年的成功或实现大幅反弹 [1] 英伟达 (Nvidia) - 公司为全球市值最大的公司 但仍以惊人的速度增长 其主要产品图形处理器是训练和运行人工智能模型的首选计算单元 [3] - 受益于人工智能超大规模客户计划在2026年投入创纪录资金建设数据中心 公司预计2026年将实现巨大增长 [3] - 公司云图形处理器目前售罄 由于需求极高 其计算机图形订单可提前数年接收 管理层预计到2030年 全球数据中心资本支出将达到3万亿至4万亿美元 远高于2025年的6000亿美元 [5] - 股票估值方面 以2026年预期收益计算的市盈率为24倍 考虑到其预期的多年增长 该估值并不昂贵 [6] - 关键数据：当前股价190.66美元 市值4.6万亿美元 毛利率70.05% 股息收益率0.02% [4][5] The Trade Desk - 公司是领先的广告软件提供商 但2025年表现不佳 是标准普尔500指数中表现最差的公司 年内下跌约70% [6] - 2025年第三季度 公司营收同比增长18% 但增速因竞争加剧和新人工智能平台Kokai推出执行不力而放缓 [8] - 股价下跌部分原因是消除了其以往交易的溢价 目前估值偏低 以2026年预期收益计算的市盈率低于18倍 [8][10] - 预计公司将在2026年实现坚实反弹 并提供超越市场的回报 [10] - 关键数据：当前股价38.34美元 市值190亿美元 毛利率78.81% [7][8] MercadoLibre - 公司是拉丁美洲占主导地位的电子商务和金融科技公司 业务模式结合了亚马逊和PayPal的特点 [13] - 2025年股价表现平平 年内上涨约17% 仅与市场表现相当 与其长期跑赢市场的历史相比令人失望 [11] - 公司股价目前处于长期以来的最低估值水平 其自由现金流倍数仅为15倍 且股价较2025年7月创下的历史高点下跌了超过20% [13][15] - 结合其较低的估值和主导拉丁美洲商业的巨大机遇 公司股票看起来是显而易见的买入选择 预计将在2026年恢复其跑赢市场的地位 [15] - 关键数据：当前股价2005.71美元 市值1020亿美元 毛利率45.14% [12][13]