核心观点 - 中国在具身智能领域正从技术展示迈向产业落地，成为全球引领者，人形机器人已能承担复杂自主的实际任务 [1] 技术突破与产业应用 - 银河通用机器人与百达精工签署千台级战略合作协议，将在高精度零部件制造领域规模化部署具身智能机器人 [3] - 公司已与宁德时代、德国博世、丰田汽车、韩国现代、北汽集团、上汽集团、极氪汽车、长城汽车等国内外龙头工业客户建立深度合作 [3] - 机器人落地的核心驱动力在于“场景数据闭环”的规模化形成，机器人在真实环境中持续工作学习，推动“具身大脑”快速进化 [3] - 具身智能机器人通过端到端具身大模型实现从感知到执行的自主闭环，能深度融入从原料仓储到精密加工的全流程，实现自适应、可泛化的智能生产 [3] - 公司在即时零售领域开创全球首个人形机器人自主运营仓库模式，该方案已在全国数十个零售仓规模化部署，机器人在数千种SKU复杂环境中自主完成分拣打包 [4] - 2024年底，公司与爱博医疗联合推出全国首家24小时智慧医疗仓，引入人形机器人实现全自主运营，已在北京、上海、广州、深圳、杭州等城市落地 [4] - 该智慧医疗仓已实现7X24小时持续稳定运行超过一年，解决了夜间即时零售仓人手不足、工作负担过重的问题 [4] 产业生态与资本认可 - 具身智能将带动产业链集群式升级，从具身智能大模型带动芯片、操作系统、精密执行器等整体产业链发展 [5] - 公司与百达精工等企业在高端关节执行器、专用传感器等关键部件进行协同创新，拉动中国机器人产业链全面升级 [5] - 一个以具身智能为牵引，涵盖专用芯片设计到精密传动装置的产业生态圈正加速形成 [5] - 公司近期完成21亿元融资，估值突破200亿元，体现了行业对其深入场景应用、以技术驱动产业链协同发展能力的肯定，以及对智能制造长期前景的信心 [5] 全球竞争与产业影响 - 在2025世界人形机器人运动会中，公司以“全自主、零遥操”夺得应用场景比赛世界冠军 [6] - 中国凭借完整的制造业体系、丰富的应用场景和快速迭代的创新生态，有机会构建从关键技术到行业标准的系统性优势 [6] - 以人工智能深度赋能实体经济的模式正在重构国家的生产力结构，通过前沿算法与工业制造深度融合，提升传统产业竞争力并在全球产业变革中抢占价值制高点 [6] - 具身智能在工业机器人、智慧零售、医疗康养、城市服务等跨场景应用展现出技术赋能百业的巨大潜力 [6] 发展支撑与未来展望 - 支撑中国具身智能产业信心的支柱是宏观政策的前瞻引领、技术创新的根本驱动与中国超大规模市场提供的丰富场景三者构成的系统性优势 [7] - 宏观层面，“十五五”规划建议将具身智能列为未来产业，国家层面从研发到应用的全链条支撑正在加速落地 [8] - 技术层面，公司基于“仿真合成+真实场景”的虚实融合范式，构建了全球最大规模百亿级具身数据集，形成了从数据到模型再到本体的全栈自研能力 [8] - 市场层面，中国完整的制造业体系和丰富的应用场景为技术迭代提供了全球最佳的验证场 [8] - 公司正以“全栈技术+场景深耕”的双轮驱动，加速规模化应用，并相信2026年会是“机器人规模化应用”的关键一年 [9] - 以国家战略需求为牵引，以超大规模市场为依托，以龙头企业为引领，公司正通过前沿技术与实体经济深度融合 [9] - 随着具身智能在更多工业场景深度应用，一个以人工智能为核心驱动力的新型制造体系正在加速成形 [9]