核心观点 - H C Wainwright重申对Rezolve AI PLC的“买入”评级 目标价10美元 认为公司存在尚未反映在当前估值中的重大催化剂 股价被低估 [1] 股价表现与估值背离 - 公司股价年初至今下跌42.4% 而同期罗素2000指数上涨12.5% 这一表现未能恰当反映过去12个月公司的运营进展 [2] - 公司的积极新闻流未能在股价中得到体现 原因可能包括：公司虽已传达良好的收入表现 但结果尚未体现在半年度经审计的财务报表中 以及投资者对收购收入与有机增长进行了折价评估 [4] - 上述问题有望在2026年3月公司完成年度20-F文件申报时得到解决 这将成为推动2026年股价上涨的重要催化剂 [4] 财务与运营预期 - 公司预计12月单月收入将超过1700万美元 [2] - 预计到2025年末 年度经常性收入将超过2亿美元 显著高于10月公布的1.5亿美元的原目标水平 [2] - 预计到2026年末 年度经常性收入将达到5亿美元 较2025年水平大幅提升 [2] - 公司预计将在12月实现调整后EBITDA转正 这反映了其商业模式中潜在的运营杠杆 [3] 增长驱动因素 - 增长由额外的并购活动以及与超大规模企业（包括微软和谷歌）的合作增长机会所驱动 [3] - 公司为商业和零售领域提供人工智能驱动的解决方案 [4]